什么是 Hedera (HBAR) ETF？值得投資嗎？如何運(yùn)作？在幣安怎么買HBAR幣？
Canary HBAR ETF 于 2025 年 10 月 28 日推出，將Hedera納入美國(guó)股票市場(chǎng)，提供真正的現(xiàn)貨產(chǎn)品。投資者可通過普通券商賬戶直接投資 HBAR，無需使用電子錢包或交易所。下文將詳細(xì)介紹該 ETF 的運(yùn)作方式、申購(gòu)和贖回機(jī)制如何使份額價(jià)格接近凈值，以及相關(guān)費(fèi)用。
我們還將其與比特幣和以太坊 ETF進(jìn)行了對(duì)比，重點(diǎn)介紹了 Hedera 的內(nèi)核技術(shù)，并解釋了為什么 HBAR 在 2025 年 10 月上漲了約 17%，這得益于 ETF 的勢(shì)頭和鏈上USDC活動(dòng)的增長(zhǎng)。
常春藤 (HBAR) 7 天價(jià)格走勢(shì)圖 | 來源：BingX
什么是 Canary HBAR ETF？它是如何運(yùn)作的？
Canary HBAR ETF 于 2025 年 10 月 28 日推出，是一只交易所交易基金 (ETF)，可通過您的常規(guī)經(jīng)紀(jì)賬戶直接投資 Hedera 的原生資產(chǎn)HBAR。您無需使用錢包或加密貨幣交易所。您可以在正常交易時(shí)間內(nèi)買賣 ETF 份額。該基金旨在追蹤 HBAR 的價(jià)格，扣除管理費(fèi)和您的交易成本。
在幕后，該基金將真實(shí)的HBAR代幣存放在合格托管機(jī)構(gòu)，通常采用冷存儲(chǔ)方式。大型做市商（也稱為授權(quán)參與者）使用HBAR或現(xiàn)金以大宗交易的方式創(chuàng)建和贖回ETF份額。這一過程有助于使份額價(jià)格接近基金的凈資產(chǎn)值，該凈資產(chǎn)值根據(jù)一個(gè)透明的參考利率計(jì)算得出，該參考利率從多個(gè)流動(dòng)性較強(qiáng)的交易場(chǎng)所獲取HBAR價(jià)格。由于加密貨幣交易全天候24小時(shí)不間斷，而ETF僅在證券交易所開市時(shí)交易，因此可能會(huì)出現(xiàn)短期缺口，包括溢價(jià)、折價(jià)以及在市場(chǎng)波動(dòng)期間擴(kuò)大的價(jià)差。
美國(guó)證券交易委員會(huì)發(fā)布的HBAR ETF正式注冊(cè)聲明
Hedera (HBAR) ETF 與比特幣和以太坊 ETF 有何不同？
• 市場(chǎng)深度和流動(dòng)性：比特幣和以太坊的現(xiàn)貨和衍生品市場(chǎng)深度更深，通常意味著價(jià)差更小，申購(gòu)贖回活動(dòng)更活躍。HBAR 的流動(dòng)性較小，因此該 ETF 有時(shí)會(huì)出現(xiàn)價(jià)差更大、溢價(jià)或折價(jià)更明顯的現(xiàn)象。
• 質(zhì)押處理：比特幣不支持質(zhì)押。以太坊支持質(zhì)押，但目前美國(guó)現(xiàn)貨以太坊 ETF 不支持質(zhì)押。Hedera 支持質(zhì)押，但現(xiàn)貨 HBAR ETF 通常也不支持質(zhì)押，因此股東無法獲得任何鏈上收益。
• 對(duì)沖工具：BTC和ETH都已創(chuàng)建起受監(jiān)管的期貨市場(chǎng)，供做市商進(jìn)行對(duì)沖。HBAR 期貨的流動(dòng)性相對(duì)有限，這可能會(huì)影響做市成本和價(jià)差。
• 基準(zhǔn)構(gòu)建：這三者均使用獨(dú)立的參考利率，但不同資產(chǎn)的場(chǎng)所組合和權(quán)重有所不同，這可能會(huì)影響跟蹤行為。
• 網(wǎng)絡(luò)特定風(fēng)險(xiǎn)：與比特幣的工作量證明和以太坊的智能合約主導(dǎo)地位相比，Hedera 的技術(shù)（哈希圖共識(shí)、治理委員會(huì)模型、費(fèi)用設(shè)計(jì)）呈現(xiàn)出不同的風(fēng)險(xiǎn)和采用情況，這可能會(huì)轉(zhuǎn)化為 ETF 不同的波動(dòng)性和資金流動(dòng)。
什么是Hedera（HBAR）？它是如何起作用的？
Hedera 是一個(gè)公開的開源權(quán)益證明（PoS）網(wǎng)絡(luò)，它使用哈希圖共識(shí)機(jī)制而非傳統(tǒng)的區(qū)塊鏈。哈希圖是一種有向無環(huán)圖，它通過虛擬投票和 Gossip 協(xié)議達(dá)成共識(shí)，這使得網(wǎng)絡(luò)能夠快速地對(duì)交易進(jìn)行排序并最終完成，而無需生成區(qū)塊。該協(xié)議旨在實(shí)現(xiàn)異步拜占庭容錯(cuò)，因此即使某些節(jié)點(diǎn)惡意操作，誠(chéng)實(shí)節(jié)點(diǎn)也能達(dá)成一致。
在性能方面，Hedera 報(bào)告稱，單個(gè)分片每秒可處理約 10,000 筆交易，最終確認(rèn)時(shí)間約為 3 至 5 秒。據(jù)報(bào)道，每筆交易的能耗約為 0.003 瓦時(shí)。這種高吞吐量、高速度和低成本的組合非常適合微支付和事件日志記錄等實(shí)時(shí)應(yīng)用場(chǎng)景。
開發(fā)者使用 HBAR 支付內(nèi)核服務(wù)的費(fèi)用，包括 HBAR 轉(zhuǎn)賬、鑄造同質(zhì)化和非同質(zhì)化代幣、調(diào)用智能合約以及寫入數(shù)據(jù)。該設(shè)計(jì)旨在降低帶寬消耗，以維持費(fèi)用支付，同時(shí)確保安全性和穩(wěn)定性。該技術(shù)棧包含用于原生發(fā)行代幣的服務(wù)、兼容 EVM 的智能合約服務(wù)、文檔服務(wù)以及用于時(shí)間戳和公平排序的共識(shí)服務(wù)。治理由一個(gè)由全球組織組成的輪值管理委員會(huì)負(fù)責(zé)，該委員會(huì)對(duì)升級(jí)進(jìn)行投票并監(jiān)督資金管理。
購(gòu)買 Hedera (HBAR)
為什么 Hedera (HBAR) 在2025 年10 月上漲了17% ？
ETF 和鏈上交易的興起讓 HBAR 重新成為關(guān)注焦點(diǎn)。以下是促成這一轉(zhuǎn)變的原因：
1. 一只新的美國(guó)常春藤ETF釋放了新的流動(dòng)性
Canary Capital 推出的全新 HBAR ETF 可直接投資 HBAR 現(xiàn)貨，顯然是近期價(jià)格飆升的催化劑。
2. 風(fēng)險(xiǎn)偏好轉(zhuǎn)向山寨幣
隨著加密貨幣市場(chǎng)整體情緒好轉(zhuǎn)，資金從比特幣轉(zhuǎn)向部分山寨幣。HBAR受益于這一轉(zhuǎn)變，因?yàn)閯?dòng)量交易者追逐領(lǐng)頭羊。
3. Hedera生態(tài)系統(tǒng)中可見的穩(wěn)定幣使用情況
據(jù) DefiLlama 數(shù)據(jù)顯示， USDC在 Hedera 上的市值目前約為 1.76 億美元。市值增長(zhǎng)不僅印證了交易市場(chǎng)的積極態(tài)勢(shì)，也清晰地表明了流動(dòng)性增強(qiáng)和網(wǎng)絡(luò)需求的真實(shí)性。
Hedera 穩(wěn)定幣總市值 |來源：DefiLlama
閱讀更多：USDC 與 USDT：主要區(qū)別以及 2025 年應(yīng)該選擇哪種穩(wěn)定幣？
ETF敞口、市場(chǎng)輪動(dòng)和穩(wěn)定幣的切實(shí)吸引力共同創(chuàng)造了有利于大幅上漲的有利條件，同時(shí)保持了ETF新聞帶來的高波動(dòng)性。
HBAR代幣的用途是什么？
• 用戶和開發(fā)者：使用 HBAR 支付可預(yù)測(cè)的手續(xù)費(fèi)，用于轉(zhuǎn)賬、代幣鑄造（同質(zhì)化代幣和 NFT）、智能合約調(diào)用和數(shù)據(jù)寫入。享受約 3 至 5 秒的最終確認(rèn)速度，以及約 10,000 TPS 的設(shè)計(jì)目標(biāo)。
• dApp 和代幣發(fā)行方：使用代幣服務(wù)進(jìn)行原生發(fā)行和管理，無需自定義合約，并在與 EVM 兼容的智能合約服務(wù)上部署 Solidity。所有交易均以美元計(jì)價(jià)，并以 HBAR 支付費(fèi)用。
• 企業(yè)和數(shù)據(jù)渠道：利用共識(shí)服務(wù)進(jìn)行事件時(shí)間戳和公平排序，利用文檔服務(wù)處理小數(shù)據(jù)和引用。將審計(jì)、供應(yīng)鏈和身份流錨定在鏈上，費(fèi)用以 HBAR 支付。
• 節(jié)點(diǎn)運(yùn)營(yíng)者和委托人：質(zhì)押 HBAR 以保障網(wǎng)絡(luò)安全。質(zhì)押權(quán)重影響共識(shí)機(jī)制，獎(jiǎng)勵(lì)由運(yùn)營(yíng)者和委托人根據(jù)既定分配額和交易費(fèi)用進(jìn)行共享。
來源：常春藤
HBAR 代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)和分配
HBAR 的總供應(yīng)量固定為 500 億枚，目前流通量為 42,475,229,929 枚。剩余部分根據(jù)國(guó)庫政策進(jìn)行管理，該政策以《國(guó)庫管理報(bào)告》為指導(dǎo)，該報(bào)告定義了分類、分配和釋放計(jì)劃，重點(diǎn)關(guān)注已分配和未分配余額、生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展以及質(zhì)押激勵(lì)。
質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)來自國(guó)庫指定和交易費(fèi)，包括 2.5 億 HBAR 的充值；約有 54 億 HBAR 被質(zhì)押，其中高達(dá) 13% 的總供應(yīng)量符合全額年度獎(jiǎng)勵(lì)率的條件。
如何在幣安上交易 Hedera (HBAR)
- HBAR幣可以在去中心化交易所或市面上多數(shù)主流的中心化交易所買，小編用幣安交易所來教大家怎么買HBAR幣：
- 打開幣安APP，在上方搜尋欄搜尋HBAR。
- 搜尋完成可以看到很多種交易類型，現(xiàn)貨、合約。
- 在下方「買入」區(qū)塊，選擇「市價(jià)單」（用市場(chǎng)目前價(jià)格成交）或「限價(jià)單」（自己設(shè)定價(jià)格，等市場(chǎng)觸及才成交）
- 選擇你想要的交易類型后，點(diǎn)買入，使用市價(jià)單可以快速買入，所以小編這邊點(diǎn)選市價(jià)單。
- 填寫購(gòu)買數(shù)量，確定數(shù)量正確后點(diǎn)買入。
你應(yīng)該投資 Hedera (HBAR) ETF 嗎？
Hedera ETF 可以提供一種簡(jiǎn)單且受監(jiān)管的方式，讓投資者無需管理錢包、私鑰或進(jìn)行鏈上交易即可參與 Hedera 生態(tài)系統(tǒng)。對(duì)于偏好傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)賬戶、熟悉的托管結(jié)構(gòu)以及通過受監(jiān)管的金融產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)投資組合多元化的投資者而言，一旦其所在地區(qū)推出，ETF 可能成為一種便捷的切入點(diǎn)。
然而，與任何數(shù)字資產(chǎn)投資一樣，HBAR ETF 也存在風(fēng)險(xiǎn)，包括市場(chǎng)波動(dòng)、監(jiān)管變化、發(fā)行人集中度以及 ETF 價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)之間可能存在的跟蹤差異。評(píng)估費(fèi)用、流動(dòng)性以及基金實(shí)際管理和存儲(chǔ) HBAR 的方式至關(guān)重要。務(wù)必自行研究，并避免投資超過自身承受能力的金額。
對(duì)于偏好直接持有加密貨幣的用戶，另一種選擇是在 BingX 等加密貨幣交易所購(gòu)買 Hedera (HBAR)。您可以在這些交易所直接交易 HBAR，將其存儲(chǔ)在自己的錢包中，或在 Hedera 生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)使用。這使您能夠完全掌控自己的資產(chǎn)，進(jìn)行實(shí)時(shí)交易，并訪問網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用進(jìn)程和質(zhì)押機(jī)會(huì)。
到此這篇關(guān)于什么是 Hedera (HBAR) ETF？值得投資嗎？如何運(yùn)作？在幣安怎么買HBAR幣？的文章就介紹到這了,更多相關(guān)HBAR ETF全面介紹內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！
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