預(yù)測(cè)市場(chǎng)如何進(jìn)行套利?5種常見(jiàn)預(yù)測(cè)市場(chǎng)套利策略總結(jié)
今天主要大家?guī)?lái)短線用戶的預(yù)測(cè)市場(chǎng)套利策略
有市場(chǎng)的地方，就有套利。根據(jù)市場(chǎng)類型，套利可能表現(xiàn)為價(jià)差較小/價(jià)差較大，但它始終存在。預(yù)測(cè)市場(chǎng)也不例外，乍一看，利差可能很小，但只要策略得當(dāng)，就能累積成豐厚的利潤(rùn)。
預(yù)測(cè)市場(chǎng)是交易未來(lái)事件結(jié)果的平臺(tái)，其中價(jià)格代表概率。如果市場(chǎng)上“是”的交易價(jià)格為 0.65，則意味著該事件發(fā)生的可能性為 65%；“否”的交易價(jià)格為 0.35。
當(dāng)事件最終確定后，對(duì)應(yīng)結(jié)果的市場(chǎng)價(jià)格可能漲至 1 美元，也可能歸零。[ 0.65 + 0.35 = 1 ]
我們需要的是穩(wěn)固的新利基市場(chǎng)和去中心化平臺(tái)，而不是復(fù)制現(xiàn)有的預(yù)測(cè)市場(chǎng)模式。此外，每個(gè)新市場(chǎng)的出現(xiàn)都會(huì)有效率不足的問(wèn)題，而低效率=套利。
我們需要更多高質(zhì)量的市場(chǎng)，而不是更多的噪音。我個(gè)人看好的項(xiàng)目之一是Opinion，我在另一篇文章中分享了原因。
我的套利策略
本文中，我將把我熟悉的預(yù)測(cè)市場(chǎng)主要套利策略分為兩個(gè)層面進(jìn)行詳解：
易于理解：這樣你就能“直觀理解”而無(wú)需太多數(shù)學(xué)運(yùn)算。
技術(shù)證明：這樣你就知道這些數(shù)字實(shí)際上是相符的。
1. 跨市場(chǎng)套利
當(dāng)兩個(gè)平臺(tái)對(duì)同一事件的價(jià)格設(shè)定不同時(shí)，就可以應(yīng)用這種套利模式。你在Yes價(jià)格較低的平臺(tái)買入“Yes”，而在“Yes”定價(jià)過(guò)高的平臺(tái)買入“No”進(jìn)行對(duì)沖。這樣，無(wú)論結(jié)果如何，你都能賺取差價(jià)。
以紐約市市長(zhǎng)選舉市場(chǎng)為例：
在 Polymarket 上，Andrew Cuomo“Yes”的交易價(jià)格為 17.1 美分，“No”的交易價(jià)格為 83 美分。
在Kalshi上，同一市場(chǎng)上“Yes”的價(jià)格為 16美分，“No”的價(jià)格為 85美分。
如果你在 Kalshi 上買入“Yes”，并在 Polymarket 上買入“No”對(duì)沖：
Yes（B）+No（A）= 0.16 + 0.83 = 0.99美元
這意味著你可以花費(fèi) 99 美元來(lái)確保得到100美元，即 1% 的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)。
注意：你可能會(huì)覺(jué)得1%的利潤(rùn)太低，但不要被表象所迷惑。在套利交易中，即使微小的差價(jià)，經(jīng)過(guò)重復(fù)或擴(kuò)大規(guī)模，也能累積成可觀的收益。
有時(shí)，定價(jià)錯(cuò)誤會(huì)更嚴(yán)重。流動(dòng)性較低、受關(guān)注度驅(qū)動(dòng)的市場(chǎng)或多結(jié)果市場(chǎng)很容易產(chǎn)生5%至10%以上的價(jià)差，這些是你需要關(guān)注的。
2. 時(shí)間套利（早買與晚買）
有些市場(chǎng)炒作得太早，尤其是政治 類預(yù)測(cè)，比如某位候選人在辯論前定價(jià)過(guò)高。隨著時(shí)間的推移和現(xiàn)實(shí)事件，價(jià)格肯定會(huì)降低，即使幅度不大。如果你在正確的時(shí)間買入或?qū)_，你就可以從這種“重新定價(jià)”中獲利。
這在選舉市場(chǎng)中非常常見(jiàn)。例如，假設(shè)在六月，炒作將候選人A的勝算推至70%，到九月，其勝算可能會(huì)降至50%-60%之間。
所以，如果你在炒作達(dá)到頂峰時(shí)買入“No”，那你就是在賺錢。秘訣在于，要知道早期價(jià)格往往會(huì)夸大現(xiàn)實(shí)，如果價(jià)格過(guò)早被高估，這一點(diǎn)就會(huì)非常明顯。
技術(shù)策略：
假設(shè)你以0.3的價(jià)格買入“No”。隨后，“Yes”價(jià)格跌至0.5。
對(duì)沖：以0.5的價(jià)格賣出，鎖定50美元。
如果你的交易規(guī)模足夠大，你就可以鎖定0.30到0.50之間的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利差。這本質(zhì)上是在預(yù)測(cè)市場(chǎng)中進(jìn)行均值回歸交易。這就像你買入一支被過(guò)度炒作的股票，知道它肯定會(huì)重新定價(jià)。
3. 事件處理套利
有時(shí)，某些平臺(tái)的處理速度（或處理方式）會(huì)比其他平臺(tái)更快（或不同）。如果你在其他市場(chǎng)更新之前就知道某個(gè)市場(chǎng)將如何結(jié)算，你就可以提前交易。
示例：
Polymarket上“SpaceX會(huì)在9月前發(fā)射嗎？”的預(yù)測(cè)在火箭發(fā)射后處理得很快，但Kalshi的訂單簿仍然滯后。在Kalshi更新之前，你可以以較低的價(jià)格購(gòu)買“是”的選項(xiàng)。
這是延遲套利，你是在利用信息差下 注，因此，如果你持續(xù)關(guān)注實(shí)時(shí)信息源（例如，選舉結(jié)果、法院裁決、體育賽事），你就能輕松領(lǐng)先于速度較慢的平臺(tái)。
4. 流動(dòng)性套利
訂單簿稀少或突然炒作都可能扭曲價(jià)格。如果幾筆大額交易涌入，它們可能會(huì)使賠率至少暫時(shí)遠(yuǎn)離實(shí)際情況。
比如某個(gè)事件因大額交易突然上漲而偏離實(shí)際情況，你就可以買入No，在矯正至實(shí)際情況后平掉倉(cāng)位并獲利。
5. 語(yǔ)義/預(yù)言機(jī)套利
這個(gè)有點(diǎn)狡猾，如果你讀過(guò)我關(guān)于語(yǔ)義陷阱的文章，你就會(huì)明白我的意思以及如何發(fā)現(xiàn)它們。這涉及預(yù)言機(jī)的解讀與交易員的感知。如果你能預(yù)測(cè)或完全理解預(yù)言機(jī)的解析方式，就能利用錯(cuò)誤定價(jià)的賠率。少一些數(shù)學(xué)知識(shí)，多一些規(guī)則/文本套利。
事實(shí)是現(xiàn)階段預(yù)測(cè)市場(chǎng)機(jī)制并非完美高效，市場(chǎng)中總是存在著微小的差距，你的任務(wù)就是發(fā)現(xiàn)它們，利用它們，然后讓復(fù)利發(fā)揮作用。
5% 的差異復(fù)利 20 次會(huì)增長(zhǎng) 2.65 倍。
10% 的差異復(fù)利 20 次會(huì)增長(zhǎng) 6.7 倍。
套利工具
如果你足夠敏銳和耐心，上述大多數(shù)策略都可以手動(dòng)完成。但這個(gè)領(lǐng)域正在快速發(fā)展，新的工具層出不窮，推薦兩個(gè)比較適合的套利工具：
1、dk推出的一款能夠研究市場(chǎng)、掃描波動(dòng)性甚至發(fā)現(xiàn)套利機(jī)會(huì)的代理，由Kalshi提供支持。目前已面向私人 Beta 測(cè)試用戶開(kāi)放，可以通過(guò)郵箱加入候補(bǔ)名單，通過(guò)后即可注冊(cè)賬戶。
2、ArbX：一款付費(fèi)工具，可以發(fā)現(xiàn) Kalshi 和 Polymarket 等平臺(tái)上同一事件的價(jià)差。
到此這篇關(guān)于預(yù)測(cè)市場(chǎng)如何進(jìn)行套利?5種常見(jiàn)預(yù)測(cè)市場(chǎng)套利策略總結(jié)的文章就介紹到這了,更多相關(guān)預(yù)測(cè)市場(chǎng)套利策略內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！
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