一文盤(pán)點(diǎn)判斷比特幣BTC是否接近周期頂部的指標(biāo)有哪些
摘要
眾所周知，比特幣市場(chǎng)周期頂部的預(yù)測(cè)非常困難，但結(jié)合技術(shù)指標(biāo)和行為指標(biāo)可以提供強(qiáng)有力的信號(hào)。
MVRV-Z 評(píng)分、Pi 周期頂部指標(biāo)、交易量趨勢(shì)、Puell 倍數(shù)和交易所流入量可以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)比特幣價(jià)格周期頂部。
BTC 可能正接近其當(dāng)前市場(chǎng)周期的最后階段——先是劇烈的反彈，隨后是大幅回調(diào)，最終進(jìn)入熊市。對(duì)許多人來(lái)說(shuō)，這可能是過(guò)去四年來(lái)期待已久的高 潮，主要參與者也正在為此做好準(zhǔn)備。
自 2024 年底以來(lái)，比特幣鯨魚(yú)的持幣量激增。Glassnode 數(shù)據(jù)顯示，持有超過(guò) 100 BTC 的地址數(shù)量躍升了近 14%，達(dá)到 18,200 個(gè)，創(chuàng)下 2017 年以來(lái)的最高水平。最大的市場(chǎng)參與者似乎正在為本輪周期的最終上漲做好準(zhǔn)備。
持有超過(guò) 100 BTC 的 BTC 地址數(shù)量。來(lái)源：Glassnode
然而，乘勢(shì)而上遠(yuǎn)比想象中要難得多，而且知道何時(shí)退出更是出了名的困難。更高的價(jià)格高點(diǎn)的誘惑會(huì)加劇“害怕錯(cuò)過(guò)”（FOMO）情緒，驅(qū)使投資者在高點(diǎn)買(mǎi)入，最終卻面臨痛苦的虧損甚至爆倉(cāng)。
那么，交易員和投資者如何在市場(chǎng)進(jìn)入衰退之前發(fā)現(xiàn)頂部呢？
比特幣周期頂部標(biāo)記
多項(xiàng)技術(shù)和鏈上指標(biāo)，例如 MVRV（市值與實(shí)際價(jià)值之比）Z 值、Pi 周期頂部和交易量趨勢(shì)，在歷史上一直能夠可靠地預(yù)測(cè)比特幣何時(shí)接近峰值。
MVRV-Z 值將比特幣的市值與其實(shí)際價(jià)值進(jìn)行比較，并根據(jù)波動(dòng)性進(jìn)行調(diào)整。較高的 Z 值表明比特幣相對(duì)于其歷史成本基礎(chǔ)被嚴(yán)重高估。當(dāng)該指標(biāo)處于歷史高位時(shí)，比特幣價(jià)格很可能隨之下跌。
Pi 周期頂部使用移動(dòng)平均線追蹤 BTC 價(jià)格動(dòng)態(tài)。當(dāng) 111 天簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線 (111-SMA) 上穿 350 天平均線 (350-SMAx2) 的兩倍時(shí)，則表示市場(chǎng)過(guò)熱。換句話說(shuō)，當(dāng)短期趨勢(shì)追趕上長(zhǎng)期軌跡時(shí)，市場(chǎng)頂部就形成了。
從歷史上看，以往所有比特幣牛市都是以 MVRV Z 值顯著飆升開(kāi)始，并以 111-SMA 穿越長(zhǎng)期趨勢(shì)線而告終。
BTC：Pi 周期頂部 + MVRV Z 分?jǐn)?shù)。資料來(lái)源：Marie Poteriaieva，Glassnode
此外，價(jià)格上漲期間交易量下降可能是一個(gè)警告信號(hào)，通常預(yù)示著動(dòng)能減弱和逆轉(zhuǎn)的可能性。平衡交易量 (OBV) 記錄累計(jì)交易量，是追蹤這一過(guò)程的重要指標(biāo)。當(dāng) OBV 與價(jià)格走勢(shì)出現(xiàn)背離時(shí)，通常預(yù)示著早期反轉(zhuǎn)信號(hào)。
2021 年牛市的第二階段就是一個(gè)很好的例子。盡管 BTC 價(jià)格創(chuàng)下 68,000 美元的高點(diǎn)（相比之前的歷史高點(diǎn) 63,170 美元），但交易量卻朝著相反的方向發(fā)展，從 710,000 BTC 下降到 628,000 BTC。這造成了價(jià)格和交易量之間的看跌背離，表明支持上漲的市場(chǎng)參與者減少——這是動(dòng)能減弱的典型跡象。
BTC/USD 1天OBV。資料來(lái)源：Marie Poteriaieva，TradingView
獲利回吐指標(biāo)
隨著市場(chǎng)周期觸頂，長(zhǎng)期持有者和比特幣礦工通常會(huì)開(kāi)始鎖定利潤(rùn)。一些有價(jià)值的指標(biāo)可以追蹤這一情況，例如普埃爾倍數(shù) (Puell Multiple) 和交易所流量。
普埃爾倍數(shù)指標(biāo)衡量的是礦工相對(duì)于其 365 天平均值的收入。高讀數(shù)表明礦工可能開(kāi)始大舉拋售，并且通常出現(xiàn)在市場(chǎng)觸頂附近。
交易所的大量資金流入通常是投資者準(zhǔn)備拋售其加密貨幣的跡象。
BTC 轉(zhuǎn)入交易所的總交易量 + Puell 倍數(shù)。來(lái)源：Marie Poteriaieva，Glassnode
這些指標(biāo)單獨(dú)來(lái)看，可以標(biāo)記出市場(chǎng)趨勢(shì)的各種變化。綜合起來(lái)，它們通常與周期頂部相吻合。
15% 規(guī)則
歷史價(jià)格活動(dòng)觀察或許也能派上用場(chǎng)。加密貨幣市場(chǎng)分析師 Cole Garner 分享了他根據(jù)鯨魚(yú)行為制定的退出策略。他的路線圖包含三個(gè)步驟：
上漲。比特幣連續(xù)數(shù)周垂直波動(dòng)，每日 K 線圖大幅上漲超過(guò) 10,000 美元。
震蕩。比特幣經(jīng)歷了牛市周期中最劇烈的回調(diào)。支撐反彈的彎曲拋物線趨勢(shì)線被打破——這是一個(gè)明確的信號(hào)，表明價(jià)格可能已經(jīng)觸頂。與此同時(shí)，山寨幣和 meme 代幣的價(jià)格可能會(huì)持續(xù)上漲一段時(shí)間。
自滿情緒。價(jià)格低于比特幣歷史高點(diǎn) 15%。這是賣(mài)出區(qū)域。主要交易所的訂單簿通常會(huì)顯示該水平附近有大量賣(mài)單——這可能是機(jī)構(gòu)投資者的退出點(diǎn)。
據(jù) Garner 稱，15%（或 16%）規(guī)則不僅適用于加密貨幣市場(chǎng)，也適用于傳統(tǒng)市場(chǎng)。
歷史最佳表現(xiàn)：BTC、ETH、黃金、納斯達(dá)克、日經(jīng)指數(shù)、Broadvision、3D Systems。來(lái)源：Cole Garner
沒(méi)有任何單一指標(biāo)能夠準(zhǔn)確預(yù)測(cè)退出時(shí)機(jī)，尤其是在瞬息萬(wàn)變的宏觀環(huán)境下。但當(dāng)多個(gè)信號(hào)匯聚在一起時(shí)，就很難被忽視。比特幣牛市的最后階段令人興奮，但了解牛市何時(shí)結(jié)束才是鎖定利潤(rùn)的關(guān)鍵。
到此這篇關(guān)于一文盤(pán)點(diǎn)判斷比特幣BTC是否接近周期頂部的指標(biāo)有哪些的文章就介紹到這了,更多相關(guān)比特幣BTC內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！
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