GMGN暴雷了？收入暴跌97%，鏈上Meme幣交易工具的生死賭局
GMGN暴雷了？GMGN是一個由華人團隊開發(fā)的鏈上交易工具，憑借“老鼠倉追蹤”和“聰明錢狙擊”等功能，在2024年Solana鏈Meme幣狂潮中迅速崛起，日均手續(xù)費達50萬美元。然而，其過度依賴Meme幣行情和高成本KOL營銷模式，在市場低迷和競爭加劇下導致收入暴跌97%。當前，GMGN正試圖通過調整商業(yè)模式應對危機，探索鏈上工具賽道的新生存法則。下面就和腳本之家小編一起詳細了解下吧！
一、GMGN的崛起：一場精準踩中時代脈搏的創(chuàng)業(yè)實驗
當2024年Solana鏈上Meme幣狂潮席卷加密世界時，GMGN憑借"老鼠倉追蹤""聰明錢狙擊"等殺手級功能，以日均50萬美元手續(xù)費的驚人數據成為鏈上交易工具賽道最大黑馬。這個由華人團隊主導的項目，在短短18個月內完成了從邊緣工具到行業(yè)基礎設施的躍遷，卻在近期遭遇成立以來最嚴重的信任危機。
1.1 創(chuàng)始基因：草根逆襲與產品偏執(zhí)
GMGN的故事始于兩位非典型加密創(chuàng)業(yè)者。聯合創(chuàng)始人Haze的履歷極具戲劇性——未完成本科學歷，2017年偶然接觸比特幣，從量化交易公司客服成長為派網交易所早期成員，最終在Meme幣浪潮中捕捉到工具類產品的歷史性機遇。
這種草根背景塑造了GMGN的底層邏輯：摒棄宏大敘事，專注解決散戶"沖土狗"的剛需痛點。
產品命名已顯露團隊對社區(qū)文化的深刻理解。"GMGN"源自NFT玩家日常問候語"Good Morning, Good Night"，配合Slogan"Degen everyday"，精準擊穿加密原住民的身份認同。這種將工具屬性與社區(qū)文化深度綁定的策略，使其在同類產品中快速建立心智占領。
1.2 三次關鍵轉型：踩準每一個風口
- ?以太坊試水期（2023Q3）?：初始版本聚焦ETH鏈上聰明錢追蹤，但受制于以太坊高Gas費與低交易效率，未能引爆市場
- ?Solana大遷移（2024Q1）?：果斷放棄Base、Blast等新興鏈，All in交易體驗更流暢的Solana，恰逢BOME、WIF等現象級Meme幣爆發(fā)，日交易量突破7200萬美元
- ?功能革命（2024Q2）?："老鼠倉監(jiān)測"功能上線引發(fā)質變，通過算法標注異常持倉行為（如多錢包同步操作、資金轉移規(guī)律性），將鏈上透明度轉化為散戶武器，帶來600%交易量飆升
這種敏捷迭代能力源自獨特的用戶反饋機制。
GMGN維護著500名深度用戶名單，產品團隊與其保持高頻溝通，優(yōu)先級需求評估通過后1周內必上線。
正是這種"用戶需求驅動"的開發(fā)模式，使其在Pump.fun、Moonshot等競品中殺出重圍。
二、商業(yè)帝國構建：抽傭模式與營銷組合拳
2.1 賭場經濟學：1%手續(xù)費的暴利密碼
GMGN的商業(yè)模式極簡卻暴利——每筆交易收取1%手續(xù)費。在Meme幣日均換手率超300%的瘋狂行情中，這種"高頻交易稅"模式展現出驚人威力：
- 累計交易量突破62億美元
- 用戶基數達60萬，其中Solana鏈用戶占比83%
- 峰值時期（2025年1月19日）單日手續(xù)費收入達234萬美元，超過同期Uniswap V3的197萬美元
但與CEX不同，GMGN未設置做市商返傭體系，所有收入直接來自散戶交易摩擦成本。
這種設計在牛市形成自強化循環(huán)：更多用戶→更多交易→更高收入→更多KOL推廣→更多用戶......
2.2 營銷暗線：KOL帝國的隱秘成本
GMGN的爆發(fā)離不開精心設計的KOL生態(tài)。據內部人士透露，其營銷策略包含三重機制：
- ?階梯簽約制：頭部KOL年簽約費超50萬美元（如@0xSun等），腰部KOL約10-30萬美元，要求簽署獨家協議禁止推廣競品
- ?內容共創(chuàng)體系：提供數據看板模板，鼓勵KOL制作"聰明錢狙擊教程""老鼠倉解密"等內容，形成傳播裂變
- ?鏈上返傭實驗：探索將部分手續(xù)費按推廣效果分配給KOL錢包地址，實現合規(guī)化激勵
這種激進策略短期內效果顯著——2024年Q4其推特話題量增長1200%，但埋下兩大隱患：
Animoca brands 研究員 @hoidya_ 表示：其他交易所可用 cex、vc 幣補貼收益，但gmgn 純手續(xù)費怎么在熊市下生存？
- KOL成本占比超總收入的60%，遠超行業(yè)平均水平（CEX通常控制在20%以內）
- 獨家協議遭CEX反制，OKX、幣安通過錢包內置DEX功能搶奪KOL資源，導致協議違約潮
三、質疑風暴：數據暴跌與模式拷問
3.1 收入斷崖：97%跌幅背后的真相
2025年3月12日，defillama數據顯示，GMGN單日手續(xù)費收入已從1月19日的234萬美元暴跌至7.4萬美元，跌幅達97%，收入曲線呈現"垂直墜落"特征。
三大核心誘因：
- ?市場β消失：Meme幣總市值從1月峰值1200億美元縮水至380億美元，鏈上交易活躍地址減少72%
- ?產品替代危機：CEX錢包集成DEX聚合功能（如OKX Wallet的Swap模塊），用戶轉向零手續(xù)費替代方案
- ?監(jiān)管黑天鵝：多國對鏈上工具展開反洗錢調查，導致部分機構用戶撤離
3.2 成本結構失衡：KOL生態(tài)的反噬
GMGN的危機本質是"高固定成本+收入波動"模型的失效。據估算，其月度剛性支出包括：
- ?人力與服務器：約60萬美元（30人團隊+鏈上節(jié)點維護）
- ?KOL合約：50-60萬美元（按300名KOL計算）
即便當前日收入維持在7-12萬美元區(qū)間，月度凈利潤仍可達160萬美元，但問題在于：
- 收入持續(xù)下滑趨勢未現扭轉信號
- KOL違約成本激增（需支付2-5倍違約金）
- 用戶心理賬戶變化："高手續(xù)費合理性"認知瓦解
四、突圍之路：GMGN的生死賭局
面對危機，GMGN管理層Haze回應社區(qū)：GMGN正處于高速發(fā)展期，團隊專注產品優(yōu)化和用戶體驗，保持穩(wěn)健的市場策略與財務健康。
面對質疑，GMGN以實力回應，堅定前行。作為純鏈上公司，GMGN不斷探索新方向，不止于交易工具，更致力于打造創(chuàng)新生態(tài)。正如《灌籃高手》所描繪的青春，GMGN有熱血、有拼搏，但這次，“湘北”不僅要戰(zhàn)斗，更要奪冠！
五、行業(yè)啟示錄：工具類項目的生存法則
GMGN的遭遇折射出鏈上工具賽道的深層困境：
- ?反身性陷阱：過度依賴特定資產類別（如Meme幣），導致產品與行情強耦合
- ?協議層擠壓：CEX通過錢包入口蠶食DEX工具生存空間
但危機中亦蘊藏轉機。正如Haze在最新聲明中強調："GMGN早就賺回來了。所以不管市場如何變化，我們其實沒有所謂持續(xù)高額營銷投入，團隊擴張也保持克制，商業(yè)收入和現金儲備都很健康，接下來將持續(xù)迭代優(yōu)化基礎設施和用戶體驗。"
這場風暴的最終結局，或許將定義新一代鏈上基礎設施的進化方向。
基礎：
一、小白入門快速掃盲
GMGN 網址：https://gmgn.ai/
1、GMGN 是什么？
一個兼具 Meme 幣數據看板+交易工具于一體的網站。
2、鏈上交易是什么？
在區(qū)塊鏈上直接進行的活動和交易，不依賴于幣安、OKX 等中心化交易所。
3、用什么錢包？
Phantom、OKX 等主流錢包，安裝及使用教程可以在 Ytb 搜索，這里不展開。
4、代幣地址（CA）是什么？
類似 “ GJtJuWD 9 q*****wMBmtY1tpapV1sKfB2zUv9Q4aqpump” 這樣的一串字母，在 GMGN 搜索框粘貼，便可以找到這個代幣。
如下圖所示：
二、Gmgn.ai怎么注冊？
每條鏈的注冊流程都大同小異：
以下我會使用SOL鏈的操作進行注冊教學：
第一步：點選連接
首先點選入口連結到首頁，我們來到官網后點選右上角的「連接」。
點選首頁右上角的連接
第二步：連接Telegram
Gmgn.ai因為跟單系統會跟Telegram進行綁定，所以接著我們點選中間跳出的連接按鈕。
連接Telegram
第三步：連接Solana錢包
接著選擇自己常用的錢包，我自己經常使用Phantom錢包以及OKX錢包比較多。
連接常用SOL錢包
第四步：連接錢包與官網
連接錢包余額并確認，確認你要使用這個錢包在官網進行交易。
把錢包跟官網串接起來
第五步：確認簽名
最后一個步驟，把簽名訊息點選確認，就等于一次把你的「Telegram」、「錢包」、「Gmgn官網」一起做綁定，之后即使在Telegram也可以查詢余額，也可以使用上面的跟單系統。
簽名并確認
接著我們我先從最強大的「錢包跟單」系統開始介紹。
三、新項目發(fā)掘
1、關注聰明錢
追蹤聰明錢也就是追蹤那些在鏈上獲得較高收益的用戶錢包地址，觀察它們所選擇的投資對象。以下三個鏈接是 GMGN 不同鏈上的聰明錢列表，以及對應的圖標解釋：
- ETH 鏈 https://gmgn.ai/discover?chain=eth
- Solana鏈 https://gmgn.ai/discover/?chain=sol
- Blast 鏈 https://gmgn.ai/discover?chain=blast
關注聰明錢后，有新動態(tài)時會在左下角“已關注”顯示紅色氣泡以及聲音提示（可關閉或開啟）。
GMGN 還提供了綁定 Telegram 通知的功能，這樣一旦關注的錢包進行任何操作，就能立即收到通知。
點擊“已關注”查看聰明錢的實時交易動態(tài)，包括買/賣/加建倉/加倉/建倉/清倉等。
你也可以點開任何一個聰明錢地址界面，有更詳細的信息，包括持倉分析、盈虧分布、交易活動等。
每天鏈上都有成百上千的 Meme 幣上線，可能會出現聰明錢的集中買入，在選擇關注對象時，最好考慮自己的交易習慣，避免關注過多錢包導致信息噪音。建議選擇與自己風格相似的錢包進行跟蹤，以確保信息流的高效性。
注意，檢查合約安全不能忽略，因為很多聰明的錢也存在著不顧合約安全隨意買入的情況。
2、掃推掃鏈
掃推：在 Twitter 上大量關注與 Meme 幣相關的中英文 KOL 賬號，并加入各種討論群，以獲取最新的信息和動態(tài)。
掃鏈：密切關注從內盤（小型市場）進入外盤（大型市場）的代幣，快速評估這些代幣是否值得投資。
在 GMGN 平臺上，可以查看以下三類代幣：
第一類：新創(chuàng)建的內盤代幣（風險最高）
第二類：即將滿額的內盤代幣
第三類：已進入外盤的代幣（風險最低）
關于內盤/外盤的解釋：
當一個新項目使用自動發(fā)幣工具 pump.fun 成功部署后，用戶可以使用 sol 去購買該項目的代幣，當其市值達到 69000 美元時，該項目的流動性會自動從 pump.fun 添加到 Raydium。
在達到 69000 美元之前，我們稱其為內盤。此時項目處于非常早期的階段，風險極高；
達到 69000 美元、并成功在 Raydium 添加流動性后，我們稱其為外盤。此時項目已經有了進一步的發(fā)展，風險有所降低。
建議主要關注已經進入外盤的代幣，雖然外盤仍存在較高風險，但相較于內盤，風險已經降低很多，對新手相對友好。
且大部分外盤在市值方面達到百萬級別的也是少數，利潤方面仍有較大空間。
注意，代幣進入外盤不代表 100% 會上漲，同樣存在大量代幣在外盤開盤后迅速歸零的案例，請在投資過程中始終保持謹慎！
通過耐心監(jiān)控和分析這些代幣的表現，判斷其潛力和投資價值，我們最終實現盈利。但具體要如何分析呢？且看下文詳解。
以上就是腳本之家小編給大家分享的GMGN暴雷了？收入暴跌97%，鏈上Meme幣交易工具的生死賭局的詳細介紹了，希望大家喜歡！
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