幣安杠桿是什么、怎么玩？幣安杠桿交易教學(xué)、原理及風(fēng)險(xiǎn)
什么是幣安杠桿交易？
幣安的杠桿交易類似股市中的融資融券，投資者可以通過抵押部分資產(chǎn)向交易所借入資金進(jìn)行投資，從而放大投資倉(cāng)位。
使用幣安杠桿交易時(shí)，需要提供保證金并支付利息；當(dāng)虧損超過保證金時(shí)，系統(tǒng)將自動(dòng)清算倉(cāng)位。與現(xiàn)貨交易相比，杠桿交易不僅可以做多，也可以做空，但在保證金不足的情況下會(huì)面臨爆倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，甚至可能導(dǎo)致資金全部虧損。
以下將帶領(lǐng)讀者進(jìn)一步了解幣安杠桿交易的運(yùn)作機(jī)制。
幣安杠桿倍數(shù)怎么算？
杠桿倍率＝投資部位÷ 實(shí)際投入金額
舉例來(lái)說(shuō)，投資者先在幣安杠桿賬戶內(nèi)存入 100U，向幣安借了 400U，并且將全部的 500U 做多 BTC ，則杠桿倍率就是 5 倍（500/100）。
幣安杠桿倍數(shù)最高可以設(shè)定10 倍。在幣安杠桿交易需要在下單前，先設(shè)定好最高杠桿倍率，于執(zhí)行交易時(shí)，便可手動(dòng)調(diào)整借入金額。
幣安杠桿交易實(shí)際范例
舉例來(lái)說(shuō)，BTC 價(jià)格是$80,000 ，投資者擁有 100 USDT，在 5 倍杠桿下，可借入 400 USDT，總倉(cāng)位達(dá) 500 USDT。
- 獲利計(jì)算 ：如果 BTC 上升到$96,000（漲 20%）
（96,000 – 80,000）×（500 / 80,000） = 100 USDT，報(bào)酬率為 100%（100/100）
- 損失計(jì)算 ：如果 BTC 下跌到$72,000 （跌 10%）
（72,000 – 80,000）×（500 / 80,000） = -50 USDT，報(bào)酬率為-50%（-50/100）
所以幣安杠桿交易具有放大損失與獲利的效果。
幣安杠桿手續(xù)費(fèi)是多少？
幣安杠桿手續(xù)費(fèi)主要包含杠桿利息以及交易手續(xù)費(fèi) 。
交易手續(xù)費(fèi)
由于幣安杠桿交易標(biāo)的是現(xiàn)貨，一般用戶適用交易手續(xù)費(fèi)率是0.1%
幣安杠桿利息
杠桿利息＝借款金額× 借款利率× 借款時(shí)數(shù)（小時(shí)）
利息在借入資金時(shí)就開始計(jì)算了，會(huì)在每小時(shí)準(zhǔn)點(diǎn)計(jì)息 （例如：19:00、20:00 等） ，然后系統(tǒng)會(huì)在每個(gè)整點(diǎn)計(jì)入新的一小時(shí)的利息。
舉例來(lái)說(shuō)，每小時(shí)利率為 0.001%，投資者在 13:50 借款 1,000 USDT
1 小時(shí)后的利息為：1,000 * 0.001% * 2 = 0.02 USDT 。
由于未滿一小時(shí)，也會(huì)被記為一小時(shí)，因此會(huì)被收取兩次利息。第一次在13:50 被計(jì)入，第二次在14:00 被計(jì)入。
各幣種當(dāng)下的借款利率會(huì)隨市場(chǎng)借貸情形浮動(dòng)，各幣種的幣安杠桿借款利率可至幣安官網(wǎng)查詢。
幣安杠桿交易風(fēng)險(xiǎn)：爆倉(cāng)機(jī)制
幣安杠桿交易的風(fēng)險(xiǎn)除了會(huì)放大損失的倍率之外，還有可能會(huì)觸發(fā)幣安杠桿爆倉(cāng)的機(jī)制（強(qiáng)制平倉(cāng)）。
當(dāng)幣安杠桿風(fēng)險(xiǎn)率低于一定程度時(shí)，幣安杠桿賬戶內(nèi)的保證金資產(chǎn)會(huì)被強(qiáng)制賣出，并且所有當(dāng)前交易部位也會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng)，導(dǎo)致投資者血本無(wú)歸。
風(fēng)險(xiǎn)率
幣安杠桿交易的平倉(cāng)機(jī)制是以風(fēng)險(xiǎn)率（ML）方式在控管。當(dāng)用戶在幣安杠桿交易的風(fēng)險(xiǎn)率過低時(shí)，幣安就會(huì)自動(dòng)執(zhí)行強(qiáng)制平倉(cāng)。
幣安杠桿風(fēng)險(xiǎn)率＝資產(chǎn)總值/ (總負(fù)債+ 未還利息)
從公式我們可以知道，風(fēng)險(xiǎn)率會(huì)下跌主要受到幾個(gè)因素影響：
- 資產(chǎn)總值下跌
資產(chǎn)總值指的是幣安杠桿交易所有倉(cāng)位以及保證金價(jià)值的總和。當(dāng)杠桿交易的倉(cāng)位持續(xù)虧損，或者抵押品的價(jià)格不斷下滑，都會(huì)造成杠桿交易的風(fēng)險(xiǎn)率下跌。
- 借出的資產(chǎn)價(jià)格飆升
以做空 BTC 為例，用戶通過幣安杠桿交易借出 BTC 并賣出。若 BTC 于賣出后價(jià)格上漲，便會(huì)使負(fù)債上升，造成風(fēng)險(xiǎn)率下跌。
- 利息過高
借出幣種的利率會(huì)隨市場(chǎng)當(dāng)下借貸情況浮動(dòng)，熱門的幣種利率便會(huì)在短時(shí)間內(nèi)飆升。
所以當(dāng)收到追加保證金的通知時(shí)，投資者就應(yīng)該補(bǔ)充更多的抵押品或者開始還款，以避免爆倉(cāng)的可能。
在不同的保證金模式以及杠桿下，觸發(fā)強(qiáng)制平倉(cāng)標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)率都不同，以下是各種情形下幣安杠桿交易觸發(fā)強(qiáng)平的標(biāo)準(zhǔn)：
| 保證金模式 | 杠桿倍數(shù) | 強(qiáng)平標(biāo)準(zhǔn) |
| 全倉(cāng)模式 | 3倍 | ML < 1.1 |
| 5倍 | ML < 1.1 | |
| 10倍 | ML < 1 | |
| 逐倉(cāng)模式 | 3倍 | ML < 1.18 |
| 5倍 | ML < 1.15 | |
| 10倍 | ML < 1.05 |
幣安杠桿交易各杠桿強(qiáng)平標(biāo)準(zhǔn)（資料來(lái)源： 幣安 ）
舉例來(lái)說(shuō)，比特幣市價(jià)假設(shè)為 60,000U，投資者的杠桿保證金倉(cāng)位目前有 1,000U 的保證金，用幣安杠桿交易借出 2,000U，并以市價(jià)買入（做多） 3,000U 的部位：
- 當(dāng) BTC 幣價(jià)下跌 10% 至 54,000U：虧損了 300U，ML 為 1.35（2700／2000）
- 當(dāng) BTC 幣價(jià)下跌 20% 至 48,000U：虧損了 600U，ML 為 1.2（2400／2000）
- 當(dāng) BTC 幣價(jià)下跌 26.67% 至 43,998U：虧損了 800U，ML 為 1.1（2200／2000），此時(shí)便會(huì)執(zhí)行強(qiáng)制平倉(cāng)，導(dǎo)致保證金爆倉(cāng)。
由上面的例子可知，使用杠桿交易在虧損時(shí)不但風(fēng)險(xiǎn)會(huì)被放大，并且還有被清算資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。
爆倉(cāng)費(fèi)用
當(dāng)杠桿倉(cāng)位觸發(fā)強(qiáng)制平倉(cāng)（強(qiáng)平）時(shí)，系統(tǒng)會(huì)依不同模式收取一定比例的強(qiáng)平手續(xù)費(fèi) ，作為清算過程的成本補(bǔ)償。
根據(jù)幣安官方最新規(guī)范，強(qiáng)平分為兩種形式：
- 賬戶內(nèi)強(qiáng)平 ：于用戶的賬戶內(nèi)直接平倉(cāng)、歸還負(fù)債與利息。
- 托管強(qiáng)平 ：當(dāng)市場(chǎng)流動(dòng)性不足時(shí)，系統(tǒng)會(huì)將該倉(cāng)位移轉(zhuǎn)至「強(qiáng)平統(tǒng)一賬戶」集中處理，以降低對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的沖擊。
無(wú)論是哪一種情況，系統(tǒng)都會(huì)依模式自動(dòng)扣取強(qiáng)平手續(xù)費(fèi) ，比例如下：
| 杠桿模式 | 強(qiáng)平手續(xù)費(fèi)比例 | 計(jì)費(fèi)基準(zhǔn) |
| 全倉(cāng)經(jīng)典模式 | 2% | 被強(qiáng)平資產(chǎn)總額 |
| 逐倉(cāng)模式 | 2% | 被強(qiáng)平資產(chǎn)總額 |
| 全倉(cāng)專業(yè)模式 | 3% | 被強(qiáng)平資產(chǎn)總額 |
強(qiáng)平手續(xù)費(fèi)會(huì)在強(qiáng)平結(jié)束后，直接自賬戶剩余資產(chǎn)中扣除。若強(qiáng)平后仍有剩余資產(chǎn)，系統(tǒng)會(huì)在約3 個(gè)工作日內(nèi)退回該部分余額。
例如：在全倉(cāng)經(jīng)典模式下，被強(qiáng)平的資產(chǎn)總額為 400,000 USDT。
系統(tǒng)會(huì)收取 2%（即 8,000 USDT）作為強(qiáng)平手續(xù)費(fèi)，扣除后的余額若有剩，將退還至使用者杠桿賬戶。
爆倉(cāng)費(fèi)用并非固定金額，而是按被清算的資產(chǎn)總額比例計(jì)算。因此當(dāng)市場(chǎng)波動(dòng)劇烈或持倉(cāng)杠桿較高時(shí)，除了本金損失外，還需承擔(dān)額外的強(qiáng)平費(fèi)用。
重點(diǎn)提醒：控制風(fēng)險(xiǎn)率與設(shè)好止損，是避免額外成本與爆倉(cāng)的關(guān)鍵。
幣安杠桿保證金：全倉(cāng) vs 逐倉(cāng)
使用幣安杠桿面臨過多損失時(shí)，就有可能面臨保證金內(nèi)的資產(chǎn)被清算的風(fēng)險(xiǎn)。所以，要控制好杠桿交易的風(fēng)險(xiǎn)，就需要留意保證金賬戶運(yùn)行的機(jī)制。
幣安杠桿保證金模式分為全倉(cāng)／逐倉(cāng)兩種，主要差別為使用保證金的方式，以下將分別解釋。
全倉(cāng)杠桿保證金
全倉(cāng)杠桿保證金模式下，各幣種之間的杠桿交易盈虧可以互相抵銷，保證金的倉(cāng)位是共享的。但在面臨爆倉(cāng)時(shí)，所有交易對(duì)都會(huì)被強(qiáng)平，并且失去的是所有保證金資產(chǎn)。
- 優(yōu)點(diǎn) ：保證金內(nèi)的資金使用效率高，各筆杠桿交易爆倉(cāng)的機(jī)率比較低。
- 缺點(diǎn) ：可使用的杠桿倍率低，并且各筆杠桿交易的最大損失是不確定的，因?yàn)楸ＷC金倉(cāng)位有可能被虧損比較大的交易給拖垮。
逐倉(cāng)杠桿保證金
逐倉(cāng)杠桿保證金模式下，各幣種之間的杠桿交易是互相獨(dú)立的，各種幣種之間的盈虧將分開計(jì)算。
逐倉(cāng)杠桿保證金的倉(cāng)位是各自獨(dú)立的，并且也只能存入該幣種以及 USDT，例如：BTC 交易對(duì)只能存入 BTC 及 USDT。所以，當(dāng) BTC 爆倉(cāng)時(shí)，只有 BTC 的逐倉(cāng)保證金部位會(huì)被強(qiáng)平，其他幣種則不受影響。
- 優(yōu)點(diǎn) ：可使用的杠桿倍率高，并且各幣種杠桿交易的最大損失是確定的，單一交易虧損不會(huì)影響到其他幣種的交易。
- 缺點(diǎn) ：保證金的資金效率差，各筆杠桿交易爆倉(cāng)的機(jī)率比較高。
全倉(cāng)與逐倉(cāng)保證金比較
| 保證金模式 | 全倉(cāng)杠桿 | 逐倉(cāng)杠桿 |
| 資金效率 | 高 | 低 |
| 爆倉(cāng)可能性 | 低 | 高 |
| 保證金可存入幣種 | 無(wú)限制 | USDT、該交易對(duì)幣種 |
| 單筆交易最大損失 | 單筆交易最大損失具不確定性，各筆交易盈虧可以互相抵銷。 | 最大損失是確定的，風(fēng)險(xiǎn)較可控。 |
幣安杠桿交易教學(xué)
Step 1：開通幣安杠桿交易賬戶
如果是初次使用幣安(官方注冊(cè) 官方下載)杠桿交易的用戶，進(jìn)入杠桿交易的頁(yè)面后，需要先觀看教學(xué)影片并完成測(cè)驗(yàn)，才能開始使用幣安杠桿交易的功能。
Step 2：轉(zhuǎn)賬到幣安杠桿賬戶里
將交易所內(nèi)其他賬戶內(nèi)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)入幣安杠桿賬戶，即完成杠桿賬戶內(nèi)存入保證金的動(dòng)作。
Step 3：進(jìn)入幣安杠桿交易頁(yè)面
【交易】→【杠桿】→選擇交易對(duì)→設(shè)定保證金模式、杠桿倍率。
要注意杠桿倍率的設(shè)定將影響能借出資金的上限。
Step 4：幣安杠桿借還款設(shè)定
在幣安杠桿交易的頁(yè)面下，可以自由借款，借款上限會(huì)依杠桿倍率有所不同。
以 3 倍杠桿為例，抵押品價(jià)值 1,000U，則最多可以借出 2,000U 等值的加密貨幣在市場(chǎng)上進(jìn)行交易。
幣安杠桿交易借還款模式，又可以分為手動(dòng)與自動(dòng)。
- 手動(dòng)借還款
在幣安杠桿的手動(dòng)模式下，需要先進(jìn)行借款，才能在市場(chǎng)上交易。從借出當(dāng)下便開始計(jì)息。還款的手動(dòng)模式于交易完成后，并不會(huì)立刻抵消借出的債務(wù)，需再手動(dòng)還款。
- 自動(dòng)借還款
開啟幣安杠桿的自動(dòng)借款模式后，無(wú)須再手動(dòng)借還款，可直接在市場(chǎng)交易。
| 項(xiàng)目 | 說(shuō)明 |
| 自動(dòng)借款 | 于交易時(shí)自動(dòng)借出款項(xiàng)。做多于成交后開始計(jì)息；做空于掛單當(dāng)下便開始計(jì)息。 |
| 自動(dòng)還款 | 平倉(cāng)交易部位的同時(shí)，自動(dòng)抵消借出的債務(wù)，不需要再手動(dòng)還款。 |
幣安杠桿還款模式說(shuō)明
此外，在幣安杠桿的自動(dòng)借款、自動(dòng)還款是分開的設(shè)定，可以依照個(gè)人需求分別開啟。建議新手直接開啟自動(dòng)還款、自動(dòng)借款。
Step 5：下單– 選擇訂單類型
| 下單方式 | 說(shuō)明 |
| 限價(jià)單 | 依照特定價(jià)格或更好的價(jià)格下單，要注意，限價(jià)單不保證一定成交。 以買入為例，限價(jià)的目標(biāo)價(jià)設(shè)定為$61,000?！羰袃r(jià)在$61,000 以上：不會(huì)成交◆市價(jià)為$61,000 ：以$61,000 限價(jià)成交 ◆市價(jià)低于$61,000 ：以市價(jià)成交 |
| 市價(jià)單 | 依照當(dāng)下市場(chǎng)價(jià)格成交。 |
| 止盈止損 | 當(dāng)幣價(jià)經(jīng)過【觸發(fā)價(jià)】時(shí)，才會(huì)觸發(fā)這張訂單，并且以【委托價(jià)】限價(jià)掛單。例如：目前市價(jià)61,000，當(dāng)價(jià)格經(jīng)過60,500 時(shí)，以60,000 下單。 |
| 追蹤止損 | 追蹤止損就是在幣價(jià)反轉(zhuǎn)后，進(jìn)行買入或賣出的限價(jià)掛單。以買入為例，用戶會(huì)先設(shè)定委托價(jià)，這個(gè)委托價(jià)會(huì)是這筆訂單可能成交的最高價(jià)格。如果幣價(jià)持續(xù)下探，委托價(jià)會(huì)隨著設(shè)定的比率同步往下移動(dòng)，直到價(jià)格反轉(zhuǎn)向上觸發(fā)到訂單為止。 |
| OCO | 包含一張限價(jià)單及一張止損止損訂單，當(dāng)其中一筆訂單成功時(shí)，另一筆就會(huì)自動(dòng)取消。 |
幣安杠桿下單模式說(shuō)明
Step 6：幣安杠桿平倉(cāng)
點(diǎn)擊【全部平倉(cāng)】→選擇平倉(cāng)后要轉(zhuǎn)換的幣種→【確認(rèn)】即完成幣安杠桿平倉(cāng)
如何用幣安杠桿做空？
在幣安杠桿交易中，做空是通過借入目標(biāo)幣種（如 BTC）進(jìn)行賣出操作，并在價(jià)格下跌后以更低價(jià)格回購(gòu)來(lái)獲利的一種策略。
其實(shí)步驟上和以上的教學(xué)步驟相同，差別在于做空的話則是借入想做空的該幣種并賣出 ，在價(jià)格下跌后用更低的錢回購(gòu)目標(biāo)貨幣后，賺取之間的 USDT 差價(jià)。
要注意的是， 做空即便還沒成交，做空在掛單當(dāng)下就會(huì)開始計(jì)收杠桿利息 ，而做多是在成交后才會(huì)開始計(jì)息。
【范例】假設(shè) BTC 當(dāng)前價(jià)格為$100,000，預(yù)期其價(jià)格將下跌至$85,000：
- 借入 1 BTC，并以市價(jià)$100,000 賣出，獲得$100,000 USDT。
- 當(dāng)價(jià)格跌至$85,000 時(shí)，使用$85,000 USDT 回購(gòu) 1 BTC。
- 償還借貸后，剩余$15,000 USDT 為凈利（未扣除利息與手續(xù)費(fèi)）。
結(jié)語(yǔ)
杠桿交易是一把雙刃劍，在放大收益的同時(shí)也加劇了損失的風(fēng)險(xiǎn)。在進(jìn)行杠桿交易時(shí)，投資者應(yīng)該充分理解市場(chǎng)規(guī)則和操作步驟，嚴(yán)格管理保證金，并設(shè)定合理的止盈止損策略。
以上就是幣安杠桿是什么、怎么用？幣安杠桿交易教學(xué)、原理及風(fēng)險(xiǎn)的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于幣安杠桿交易教學(xué)、原理及風(fēng)險(xiǎn)的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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