比特幣指標(biāo)有哪些?一文盤(pán)點(diǎn)15個(gè)比特幣牛市頂部預(yù)測(cè)指標(biāo)
記得在 2022 年 12 月份的一篇文章中，我們?cè)?jīng)幫大家梳理過(guò) 10 個(gè)比特幣指標(biāo)，并且認(rèn)為那個(gè)時(shí)候已經(jīng)進(jìn)入了當(dāng)時(shí)熊市的后期、也是比較好的開(kāi)始定投時(shí)間。
不知不覺(jué)已經(jīng)過(guò)去了 2 年，我們終于等來(lái)了期待已久的新一輪牛市行情。
雖然說(shuō)熊市不言底，牛市不言頂，但很多人似乎都喜歡在這個(gè)問(wèn)題上面試圖尋找一些答案，那么本著研究的心態(tài)，本期的分享我們就簡(jiǎn)單再來(lái)分享 15 個(gè)比特幣的逃頂參考指標(biāo)吧。
15個(gè)比特幣牛市頂部預(yù)測(cè)指標(biāo)盤(pán)點(diǎn)
第1個(gè)指標(biāo)：Rainbow Price Chart Indicator
作為比特幣的長(zhǎng)期價(jià)值估值工具，彩虹圖指標(biāo)大家應(yīng)該是比較熟悉的，至少應(yīng)該會(huì)聽(tīng)說(shuō)過(guò)，該指標(biāo)使用對(duì)數(shù)增長(zhǎng)曲線來(lái)預(yù)測(cè)比特幣未來(lái)潛在的價(jià)格方向，它將彩虹色帶疊加在對(duì)數(shù)增長(zhǎng)曲線通道的頂部，以突出比特幣價(jià)格移動(dòng)時(shí)每個(gè)彩虹色階段的市場(chǎng)情緒，這里建議的逃頂位置可以選擇在黃色和紅色區(qū)域之間。如下圖所示。
第2個(gè)指標(biāo)：Terminal Price
從歷史上看，該指標(biāo)在預(yù)測(cè)比特幣價(jià)格周期的頂部方面還是比較有效的，比如 2017 年 11-12 月牛頂期間比特幣價(jià)格觸及紅線、2021 年 3-5 月份牛頂期間比特幣價(jià)格再次觸及紅線。按照該指標(biāo)來(lái)看，只要我們等到接下來(lái)比特幣的價(jià)格再次接近或觸及紅線的時(shí)候就可以賣出了。目前紅線的價(jià)格的顯示位置在 170,000 美元附近。如下圖所示。
第3個(gè)指標(biāo)：Stock-to-Flow Model（S2F Model）
隨著時(shí)間的推移，比特幣的價(jià)格會(huì)隨著存量與流通量產(chǎn)生變化。當(dāng)價(jià)格高于 S2F 水平時(shí)，背離線會(huì)從綠色變?yōu)榧t色。當(dāng)價(jià)格低于 S2F 線時(shí)，背離線則會(huì)從紅色變?yōu)榫G色。從目前該指標(biāo)的趨勢(shì)來(lái)看，明年（2025）的第一季度似乎是一個(gè)賣出的有利時(shí)機(jī)。如下圖所示。
第4個(gè)指標(biāo)：Pi Cycle Top Indicator
該指標(biāo)使用 111DMA（即 111 天移動(dòng)平均線）和 350DMA x 2（即 350 天移動(dòng)平均線的倍數(shù)）來(lái)識(shí)別市場(chǎng)周期的頂部，從歷史上看，在過(guò)去的三個(gè)牛市周期中，當(dāng) 111DMA 向上移動(dòng)并穿越 350DMA x 2 時(shí)，我們看到它與比特幣的價(jià)格見(jiàn)頂相一致。目前該指標(biāo)的綠線（350DMA x 2）是 120,000 美元，這意味著本輪牛市比特幣可能會(huì)在突破 120,000 美元后見(jiàn)頂。如下圖所示。
第5個(gè)指標(biāo)：The Puell Multiple
該指標(biāo)主要突出展示了比特幣的兩個(gè)重要區(qū)域范圍，其中，Puell Multiple 進(jìn)入綠色方框區(qū)域表示為比特幣價(jià)值極低的時(shí)期，Puell Multiple 進(jìn)入紅色方框區(qū)域則表示比特幣價(jià)值極高的時(shí)期，我們需要在 Puell Multiple 接近或進(jìn)入紅色區(qū)域后賣出。但結(jié)合目前的市場(chǎng)情況，這里的建議是，當(dāng)該指標(biāo)指數(shù)再次高于 2 的時(shí)候可以考慮分批賣出，高于 3 的時(shí)候進(jìn)行逃頂。如下圖所示。
第6個(gè)指標(biāo)：Miner Revenue (Fees vs Rewards)
從歷史上看，在之前的牛市中每當(dāng)比特幣價(jià)格開(kāi)始見(jiàn)頂時(shí)，F(xiàn)ees 的百分比就會(huì)大幅上升，因?yàn)殡S著市場(chǎng)新參與者的進(jìn)入并通過(guò)網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)生更多交易，牛市期間對(duì)比特幣的需求自然會(huì)增加。根據(jù)當(dāng)前的指標(biāo)顯示來(lái)看，當(dāng) Miner Fees 的占比超過(guò) 30% 的時(shí)候，就可以考慮分批賣出比特幣了。如下圖所示。
第7個(gè)指標(biāo)：MVRV Z-Score
該指標(biāo)是一個(gè)確定比特幣價(jià)值是否被低估或高估的指標(biāo)，從歷史上看，從 2011 年以來(lái)，每當(dāng) MVRV Z-score 的數(shù)值接近或大于 7 的時(shí)候，就表明市場(chǎng)正在進(jìn)入頂峰。如下圖所示。
第8個(gè)指標(biāo)：Net Unrealized Profit/Loss (NUPL)
該指標(biāo)是一個(gè)用來(lái)評(píng)估投資者持有的比特幣賬面利潤(rùn)/損失總額的指標(biāo)，從歷史上看，每當(dāng)該指標(biāo)接近或達(dá)到 75% 的時(shí)候，就可能是你該逃頂?shù)臅r(shí)候了。如下圖所示。
第9個(gè)指標(biāo)：2-Year MA Multiplier
該指標(biāo)使用 2 年 MA（移動(dòng)平均線），以及該移動(dòng)平均線的乘法，即 2 年 MA x 5，來(lái)對(duì)比特幣的價(jià)格進(jìn)行預(yù)測(cè)。從歷史上看，當(dāng)比特幣的價(jià)格接近或高于 2 年 MA x 5（即圖表中的紅線）時(shí)、將是出售比特幣的最佳時(shí)機(jī)。如下圖所示。
第10個(gè)指標(biāo)：200 Week Moving Average Heatmap
該指標(biāo)使用基于 200 周移動(dòng)平均線增長(zhǎng)率的顏色熱圖，并根據(jù) 200 周移動(dòng)平均線逐月增長(zhǎng)的百分比，為價(jià)格圖表分配一種顏色。從歷史來(lái)看，當(dāng)我們看到價(jià)格圖表上出現(xiàn)橙色或紅色圓點(diǎn)時(shí)，就表示市場(chǎng)過(guò)熱且處于出售比特幣獲利的最佳時(shí)機(jī)。如下圖所示。
第11個(gè)指標(biāo)：The Golden Ratio Multiplier
該指標(biāo)使用比特幣價(jià)格 350 天移動(dòng)平均線 (350DMA) 的倍數(shù)來(lái)識(shí)別價(jià)格波動(dòng)的潛在阻力區(qū)域。從目前的指標(biāo)來(lái)看，超過(guò)綠色的線、并且到達(dá)紅色線的區(qū)域，是一個(gè)比較好的分批賣出區(qū)間。如下圖所示。
第12個(gè)指標(biāo)：RHODL Ratio
該指標(biāo)使用已實(shí)現(xiàn)價(jià)值 HODL 波浪的比率，當(dāng)橙色線接近或到達(dá)紅色波段區(qū)域時(shí)，表明市場(chǎng)過(guò)熱，適合進(jìn)行分批獲利了結(jié)。如下圖所示。
第13個(gè)指標(biāo)：Coin Days Destroyed
該指標(biāo)顯示的是那些舊的、休眠的比特幣何時(shí)突然蘇醒并被送回市場(chǎng)。當(dāng)長(zhǎng)期持有者開(kāi)始轉(zhuǎn)移操作時(shí)， 往往意味著他們即將進(jìn)行賣出獲利，因此，每當(dāng)在市場(chǎng)見(jiàn)頂之前，我們都會(huì)看到 CDD 大幅飆升。如下圖所示。
第14個(gè)指標(biāo)：Bitcoin Bull Run Index (CBBI)
該指標(biāo)是一個(gè)綜合性數(shù)據(jù)指標(biāo)，它通過(guò)整合利用 9 個(gè)其他指標(biāo)來(lái)幫助我們了解比特幣周期所處的階段，較高的分?jǐn)?shù)表示比特幣爆發(fā)周期的潛在頂部。從該指標(biāo)當(dāng)前的顯示數(shù)據(jù)來(lái)看，數(shù)值超過(guò) 80 的時(shí)候可以開(kāi)始考慮分批賣出比特幣。如下圖所示。
第15個(gè)指標(biāo)：Ahr999
該指標(biāo)是由一位名為 Ahr999 的中國(guó)網(wǎng)友在《囤比特幣》電子書(shū)中提出的，目前該囤幣大佬已經(jīng)退圈，網(wǎng)上現(xiàn)有同名的賬號(hào)均非 Ahr999 本人。該指標(biāo)的計(jì)算公式 =（比特幣價(jià)格/200日定投成本）*（比特幣價(jià)格/指數(shù)增長(zhǎng)估值），其中指數(shù)成長(zhǎng)估值為幣價(jià)和幣齡的擬合結(jié)果。
這個(gè)指標(biāo)也被稱為比特幣囤幣指標(biāo)，使用起來(lái)比較簡(jiǎn)單，當(dāng)指數(shù)低于綠色線（數(shù)值為1.2）時(shí)，表示進(jìn)入定投區(qū)間，當(dāng)該指數(shù)低于紅色線（數(shù)值為0.45）時(shí)，表示進(jìn)入抄底區(qū)間。同理，當(dāng)指數(shù)超過(guò)綠色線以后，表示為可以考慮賣出區(qū)間。這個(gè)指標(biāo)目前來(lái)看，似乎已經(jīng)不太適合用來(lái)指導(dǎo)逃頂使用，更適合進(jìn)行長(zhǎng)期的定投參考。如下圖所示。
除了以上指標(biāo)之外，如果你喜歡研究 K 線圖的話，那么還可以結(jié)合周線或月線的 MACD、RSI 等指標(biāo)進(jìn)行輔助性參考。同時(shí)，這些所有周期性指標(biāo)不僅可用于輔助指導(dǎo)牛市的賣出（逃頂）操作，同樣也適用于在熊市期間抓住積累機(jī)會(huì)進(jìn)行囤幣操作。
總結(jié)
總之，目前針對(duì)比特幣的指標(biāo)還是不少的，雖然我們分享了 15 個(gè)指標(biāo)，但這里的重點(diǎn)不是說(shuō)要去把所有的指標(biāo)都拿來(lái)用，而是應(yīng)該挑選你自己認(rèn)為最有效的幾個(gè)指標(biāo)去長(zhǎng)期進(jìn)行輔助參考即可。
沒(méi)有任何一種指標(biāo)是完美的，且當(dāng)一個(gè)指標(biāo)被所有人都關(guān)注的時(shí)候，它也許就不再是一個(gè)完美的指標(biāo)了，而你需要的是，從不同的指標(biāo)里面找到新的融合點(diǎn)。除此之外，我們還需要讓自己與時(shí)俱進(jìn)，比如結(jié)合一些國(guó)家針對(duì)加密行業(yè)的政策變化、全球宏觀的經(jīng)濟(jì)等情況去做綜合性的考慮及判斷。
同時(shí)，在這個(gè)相對(duì)漫長(zhǎng)的交易過(guò)程中，我們還需要保持足夠的耐心，并不斷完善自己的交易策略和交易紀(jì)律。
當(dāng)然，最后需要再補(bǔ)充提醒的一點(diǎn)是，所有數(shù)據(jù)指標(biāo)也均為基于歷史數(shù)據(jù)的推算或模型計(jì)算，僅可作為輔助性參考之用，你的交易操作同時(shí)應(yīng)該是基于你自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好和倉(cāng)位管理情況進(jìn)行決定，且我們上面列出的均為周期性指標(biāo)，對(duì)短線操作的指導(dǎo)意義不大。
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