什么是穩(wěn)定幣USDC？USDC背景、運(yùn)作模式及中心化風(fēng)險(xiǎn)解析
什么是穩(wěn)定幣？
一般來說，穩(wěn)定幣是指和真實(shí)資產(chǎn)（也就是法幣）掛勾的一種虛擬貨幣，而與穩(wěn)定幣掛勾的法幣通常會(huì)使用美元作為其背后的儲(chǔ)備依據(jù)，所以每個(gè)穩(wěn)定幣的存在，都有等值的美元計(jì)價(jià)作為儲(chǔ)備資產(chǎn)。目前加密貨幣中交易量及使用量最高的 USDT 就屬于一種穩(wěn)定幣，而一個(gè) USDT 就相當(dāng)于一美元。
隨著加密貨幣世界趨于成熟，也出現(xiàn)了使用數(shù)字貨幣作抵押、或是算法等其他類型的穩(wěn)定幣，雖然出現(xiàn)其他類型的穩(wěn)定幣，但如今的加密貨幣世界仍是與真實(shí)資產(chǎn)掛鉤的穩(wěn)定幣為大宗，而今天我們介紹的 USDC ，更是近幾年逐漸嶄露頭角的真實(shí)資產(chǎn)穩(wěn)定幣。
USDC 的背景介紹
自 2018 年發(fā)行至今， USDC 的市值及交易量不斷攀升，目前市值已經(jīng)達(dá)到558億美元，在穩(wěn)定幣市場中排名第二，逼近目前市場占有率最高的穩(wěn)定幣 USDT ， USDC 為何能攀升如此迅速?皆仰賴于其是基于合規(guī)性發(fā)行的穩(wěn)定幣。
USDC 又稱 USD Coin，由區(qū)塊鏈支付公司 Circle 和加密貨幣交易所 Coinbase 共同發(fā)行，每一個(gè) USDC 背后都有一美元作為儲(chǔ)備金，發(fā)行商 Circle 是一家在美國持有執(zhí)照的金流服務(wù)商，并受到監(jiān)管公司監(jiān)管，每個(gè)月的美元儲(chǔ)備都由排名前5的會(huì)計(jì)公司 Grant Thornton LLP 公開做認(rèn)證，這些透明化的措施，使得 USDC 得到越來越多人信任，Circle 便進(jìn)一步宣布將會(huì)推出歐元穩(wěn)定幣—— Euro Coin ，簡稱 EUROC 。和 USDC 相同， EUROC 也是受到監(jiān)管的真實(shí)資產(chǎn)穩(wěn)定幣，每一個(gè)流通中的幣都對應(yīng)等值的法幣儲(chǔ)備金。
USDC 與 USDT 的比較
同為真實(shí)資產(chǎn)穩(wěn)定幣，USDT 和USDC 占據(jù)穩(wěn)定幣市場的前兩名，這二者有何異同?
USDT 是由 Tether 公司發(fā)行，是穩(wěn)定幣的始祖，發(fā)行時(shí)間最早，現(xiàn)已遍布各大交易所，廣泛運(yùn)用于加密貨幣市場，其支持的交易對也是最多的，雖然作為真實(shí)資產(chǎn)的穩(wěn)定幣不如USDC如此透明化，但若想享受更多元化的交易市場，USDT 仍位居頂端，市值為660 億美元；至于USDC，作為一個(gè)后來居上的穩(wěn)定幣靠的是比USDT 更加透明，是單純的儲(chǔ)備資產(chǎn)，由現(xiàn)金和短期債券組成，獲得許多用戶的信任，市場接受度正在逐漸擴(kuò)大。
價(jià)格幅度變化
USDT 一年價(jià)格幅度變化與歷史最高、最低價(jià)格，By CoinGecko
USDC 一年價(jià)格幅度變化與歷史最高、最低價(jià)格，By CoinGecko
由上述兩張圖可以得知 USDT 與 USDC 價(jià)格浮動(dòng)的變化，因其與美元掛勾的穩(wěn)定幣身份，最佳匯率理應(yīng)是 1:1 。然而在發(fā)行之初， USDT 的價(jià)格浮動(dòng)相對不穩(wěn)定，匯率最高達(dá)到 1.32 ，最低將近 0.57 ，跌幅達(dá) 0.75 ，在歷經(jīng)市場波折后，最終趨于 1 ，近一年相對平穩(wěn)。
而 USDC 從發(fā)行至今的價(jià)格起伏沒有太大的差距，匯率歷史最高 1.17 ，最低 0.89 ，漲跌幅都控制在 15% 以內(nèi)，即使有較大震蕩也能穩(wěn)固維持，比 USDT 更加穩(wěn)定。
市值比較
根據(jù) Arcane Research 顯示， Terra 崩盤的風(fēng)波重創(chuàng)幣圈，穩(wěn)定幣也難逃“魔掌”。在第二季度末，穩(wěn)定幣總供應(yīng)量約 1513 億美元，較上一季度減少約 351 億美元，這是穩(wěn)定幣史上最嚴(yán)峻的衰退。
2022 各穩(wěn)定幣供應(yīng)量
依研究數(shù)據(jù)網(wǎng) CoinGecko 表示，就總市值而言， USDT 的市值仍多于 USDC ，但 USDT 的市值高峰自今年 5 月二度斷涯式跳水后就一去不復(fù)返；反觀 USDC ，雖然受到 Terra 崩盤災(zāi)難的影響，但沒有出現(xiàn)市值直線式滑落的現(xiàn)象，跟 USDT 受影響幅度相比相對安全， USDC 市值增長的步伐鮮少駐足，一峰還有一峰高，不斷地突破前高，相對呈增長趨勢。
USDT 一年總市值，By CoinGecko
USDC 一年總市值，By CoinGecko
USDT 與 USDC 的資金運(yùn)轉(zhuǎn)與儲(chǔ)備現(xiàn)況
USDT 危險(xiǎn)儲(chǔ)備
USDT 由 Tether 公司發(fā)行，是目前使用最廣泛、流通量最大與交易對最多的美金穩(wěn)定幣。截稿前，市場上 USDT 的市值高達(dá) 67,586,980,043 美元，總供應(yīng)量 67,549,664,120 美元，24小時(shí)交易量為 24,251,289,073 美元。
USDT 定位為穩(wěn)定幣，由法幣作為完全儲(chǔ)備以擔(dān)保其價(jià)值，與美元 1:1 掛勾。其為降低風(fēng)險(xiǎn)需確定由百分百美元資產(chǎn)做后盾，而后每期也應(yīng)有正式公開審計(jì)報(bào)告做背書。
但 Tether 的代表律師于 2019 年曾表明， Tether 在發(fā)行 1 USDT 時(shí)，背后僅有等值 0.72 美元作資產(chǎn)擔(dān)保；之后改口宣布 USDT 有完全美金支持的機(jī)構(gòu)，也不是正式會(huì)計(jì)師事務(wù)所，并沒有使用公認(rèn)會(huì)計(jì)原則進(jìn)行上述審查和確認(rèn)。
USDC 安全儲(chǔ)備
截稿前，市場上 USDC 的市值高達(dá) 52,167,025,553 美元，總供應(yīng)量 52,202,127,594 美元，24小時(shí)交易量為 6,613,428,898 美元。
7月， Circle 公布 USDC 首份月度儲(chǔ)備報(bào)告，報(bào)告顯示 USDC 總共有 554 億美元流通量，由 122.8 億美元現(xiàn)金、421.2 億美債支持，以現(xiàn)金和三個(gè)月短期美債相加總和換算成現(xiàn)金價(jià)值約為 546 億美元，略高于流通在市場的 USDC 的總市值，由此可知 Circle 是以超過發(fā)行的資產(chǎn)儲(chǔ)備來支撐 USDC 。
Circle 自許為合規(guī)的穩(wěn)定幣發(fā)行商，每個(gè)月皆會(huì)請美國五大會(huì)計(jì)師其一的 Grant Thornton LLP 進(jìn)行審查并發(fā)表相關(guān)的審計(jì)報(bào)告，進(jìn)而證明 USDC 有超過 100% 的美金資產(chǎn)擔(dān)保。
面對大眾的質(zhì)詢， Circle 展示其全部持有的三個(gè)月期美國國債，表示今年到期日為 7 月 5 日 至 9 月 29 日的 19 個(gè)國債證券，全部價(jià)值高達(dá) 421.22 億美元。
USDC 儲(chǔ)備的國債證券
UCDC 是否有超越 USDT 的可能？
加密貨幣幣種市值排名
就加密貨幣幣種市值而言， USDT 與 USDC 相繼位列第三與第四，相差不遠(yuǎn)，但穩(wěn)定幣龍頭仍是 USDT 。這兩個(gè)市值最高的穩(wěn)定幣亦帶來不少爭議，有不少聲音認(rèn)為屈居第二的 USDC 將趁勝追擊，一躍而上取代穩(wěn)定幣龍頭 USDT 。去年底，區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)研究公司 Arcane 綜合多方面數(shù)據(jù)預(yù)測今年下半年 USDC 將可能超越 USDT 成為第一大穩(wěn)定幣。
USDT 與 USDC 市值預(yù)測圖
2014 年第一個(gè)穩(wěn)定幣 USDT 誕生后，明顯占盡了先行者優(yōu)勢，但自從去年 11 月市場占有率降至五成以下后，略顯疲態(tài)，市值驟降，總供應(yīng)量也降低 15% ，年化增長率甚至為 -28.7% 。
相反， 2018 年才初出茅廬的 USDC 逐漸茁壯，市值從 400 億美元飆升至 550 億美元，市場占有率也由 25.8% 增至 36.3%，總供應(yīng)量增加 103% ，年化增長率也高達(dá) 70.4% 。
而上方預(yù)測圖即是以 USDT 與 USDC 的年化增長率來預(yù)測 USDC 將在 10 月以 600 多億的市值取代 USDT 的穩(wěn)定幣龍頭地位。
USDT 與 USDC 比較
中心化風(fēng)險(xiǎn)
Terra 崩盤的風(fēng)波讓各國監(jiān)管機(jī)制對穩(wěn)定幣審查的呼聲漸高，各監(jiān)管機(jī)關(guān)也提出嚴(yán)格審查機(jī)制。
拉黑地址的伏筆
2020 年，聯(lián)手創(chuàng)辦 USDC 的東家—— Coinbase 與 Circle 共同創(chuàng)建的 CENTRE 聯(lián)盟接到執(zhí)法機(jī)關(guān)的命令，凍結(jié)一個(gè)持有 10 萬枚 USDC 的可疑帳戶，并將其加入黑名單。據(jù) Etherscan 顯示，該 CENTRE 的地址為 0x5dB0115f3B72d19cEa34dD697cf412Ff86dc7E1b ，并于 6 月 16 日運(yùn)行該智能合約，設(shè)置并啟動(dòng)黑名單機(jī)制，而實(shí)際操作是指能凍結(jié)地址上的貨幣。
亦即，若地址被列入黑名單，將不得再進(jìn)行接收或鏈上轉(zhuǎn)移 USDC，由該地址掌握的 USDC 都將被接管掌控。
而 USDC 的拉黑地址事件正值 2020 年迎來的 DeFi 盛夏，彼時(shí)人心惶惶，Aave 首席 CEO Stani Kulechov 表示若 CENTRE 無預(yù)警地使用黑名單鎖住其放在 Maker Vault 中的 USDC ，則將嚴(yán)重影響資金池里 DAI 錨定美元的匯率，而 Maker Vault 即 MakerDAO 提供的兌換服務(wù)以放入加密貨幣來得到 DAI ，此舉對當(dāng)時(shí)的 DeFi 產(chǎn)業(yè)造成不少的影響。
中心化監(jiān)管愈演愈烈
兩年后，隨著越來越多的穩(wěn)定幣出現(xiàn)卻又不堪重任，一路順?biāo)斓?USDC 逐漸在 DeFi 嶄露頭角。如今在各個(gè) DeFi 協(xié)議中都可以看到USDC 的身影，資金池里充斥著大量的 USDC ，抑或是用戶將多數(shù)鏈上資產(chǎn)轉(zhuǎn)成 USDC 。
但CENTRE 有凍結(jié) USDC 的權(quán)力，今年 8 月，為配合美國制裁混幣協(xié)議 Tornado Cash ，CENTRE凍結(jié)了 44 個(gè)與 Tornado Cash 交互過的錢包資金，導(dǎo)致在一個(gè)月內(nèi)，約有 16 億美元資金忍痛拋棄 USDC 而轉(zhuǎn)移到 USDT ，致使 USDC 的市值下跌 2.4%， 約 13 億美元蒸發(fā)。
隱私保護(hù)與金融合規(guī)間沖突如何解決？
而后，Circle 策略長 Dante Disparte 表達(dá)了對混幣協(xié)議制裁的擔(dān)憂，并表示將加劇開源軟件協(xié)議、隱私推定及保護(hù)、金融犯罪合規(guī)間的緊張關(guān)系。
Dante Disparte 表示：“為了避免具可組合、編碼性的貨幣及加密資產(chǎn)于未來因長期合規(guī)及國家安全問題遭到緊急停止，我們需要在整理行業(yè)范圍內(nèi)展開行動(dòng)來證明金融創(chuàng)新、包容性、完整性并非權(quán)衡取舍。”
為在合規(guī)的同時(shí)避免過度監(jiān)管，并保障用戶在隱私上的需求，Circle還提出了幾個(gè)政策發(fā)展上的建議，還表示 Circle 將制定長期政策幫助宣傳并教育民眾，以支持區(qū)塊鏈金融中的隱私。
總結(jié)
現(xiàn)今加密貨幣市場有更多不同選擇讓用戶交易，而穩(wěn)定幣作為加密貨幣及法幣的橋梁，也逐漸多元化，可以讓用戶根據(jù)自己的交易需求來選擇偏好的穩(wěn)定幣，促進(jìn)加密貨幣市場的發(fā)展。
USDC 被預(yù)期今年將超過 USDT ，即使 USDT 有先行者優(yōu)勢，作為后起之秀的 USDC 也不容小覷。在各方比較下， USDC 的年化增長率及總供應(yīng)量持續(xù)增長，也有超過發(fā)行量的安全儲(chǔ)備，比起 USDT 未來可期。
看似光鮮美好的 USDC ，仍有需要面臨的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是去中心化風(fēng)險(xiǎn)的疑慮。 USDC 因受到監(jiān)管而被用戶非議，但是區(qū)塊鏈本身的特性是去中心化，理論上不應(yīng)有第三方介入，USDC 卻接受政府執(zhí)法單位監(jiān)管，甚至數(shù)次凍結(jié) USDC 資產(chǎn)，或許有些不良人士實(shí)有不當(dāng)行為，但 DeFi 協(xié)議里的資金被凍結(jié)，和加密貨幣的初衷背道而馳，損失的資產(chǎn)絕不僅僅是被凍結(jié)的錢包，牽一發(fā)而動(dòng)全身，可能造成的影響更廣。
到此這篇關(guān)于什么是穩(wěn)定幣USDC？USDC背景、運(yùn)作模式及中心化風(fēng)險(xiǎn)解析的文章就介紹到這了,更多相關(guān)USDC幣全面介紹內(nèi)容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！
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