什么是加密貨幣中的滑點?如何產(chǎn)生的?一文詳解如何降低加密貨幣交易中的滑點
交易過程中，尤其是在去中心化交易所（DEX）上，滑點是不可避免的。它不僅會影響用戶體驗，還會降低潛在收益。那么，加密貨幣中的滑點究竟是什么呢？讓我們通過這篇文章深入了解一下。
什么是滑點
滑點是指交易訂單的實際成交價格與用戶預(yù)期價格不同的情況?；c通常發(fā)生在市場波動劇烈時期，或者交易的代幣價格突然上漲或下跌時。
在AMM上執(zhí)行交易時，交易者會遭受兩種損失：
- 首先是協(xié)議中的交易手續(xù)費百分比（例如，Uniswap 的交易手續(xù)費為 0.3%，PancakeSwap 為 0.2%）。
- 其次，是滑坡。
什么是滑點？
滑點是如何產(chǎn)生的
本質(zhì)上，滑點并不代表正負(fù)結(jié)果；它僅僅表示預(yù)期價格與實際價格之間的差異。當(dāng)訂單執(zhí)行時，代幣會以做市商或交易所提供的最優(yōu)價格進(jìn)行買賣。該價格與預(yù)期價格相比，可分為以下三類：
- 正滑點：交易成交價格優(yōu)于預(yù)期。例如，買單成交價格低于預(yù)期，或賣單成交價格高于預(yù)期。這對交易者有利。
- 負(fù)滑點：交易執(zhí)行價格低于預(yù)期。買單可能以更高的價格成交，或賣單可能以更低的價格成交，這通常是由于流動性不足或價格突然波動造成的。
- 無滑點：交易完全按照預(yù)期價格執(zhí)行。這種情況通常發(fā)生在流動性極高的市場，訂單深度足以消化交易規(guī)模而不會影響價格。
市場價格可能在短時間內(nèi)迅速變化，因此在下單和完成訂單之間的延遲期間可能會出現(xiàn)滑點。
滑坡的原因
流動性低
由于流動性不足導(dǎo)致的滑點通常發(fā)生在用戶試圖交易的資產(chǎn)數(shù)量遠(yuǎn)超AMM流動性池允許的范圍時。此外，如果用戶沒有仔細(xì)檢查，可能會在流動性低甚至沒有流動性的資金池中進(jìn)行交易，從而導(dǎo)致資產(chǎn)損失不可避免。
例如，這是一張 BUSD - ONT 交易的截圖。交易者想要用 2,000 個 BUSD 兌換 ONT。在常規(guī)中心交易所 (CEX)進(jìn)行交易時，2,000 美元并不是一筆巨款。
在 PancakeSwap 上交易時流動性低
然而，在 PancakeSwap 平臺上，包含 ONT 的資金池幾乎沒有流動性，導(dǎo)致滑點高達(dá) 64%。因此，在 PancakeSwap 上購買 ONT 對您來說完全不利。
搶先交易機器人
搶先交易機器人利用預(yù)測未來價格走勢的能力，在價格走勢出現(xiàn)之前下單獲利。搶先交易機器人通過以下方式影響價格并造成滑點：
- 搶先交易機器人會識別潛在的搶先交易機會（足夠大的滑點，足以影響價格以產(chǎn)生利潤）。
- 他們在用戶下單之前插入一個適當(dāng)大小和數(shù)量的買單（因為買單也會影響價格）。
- 用戶下單后，機器人會立即賣出。它們的利潤來自用戶造成的滑點，使它們能夠在短時間內(nèi)低買高賣。
過大額交易
事實上，交易金額遠(yuǎn)超代幣/通證池規(guī)模也會導(dǎo)致嚴(yán)重的滑點。早在2024年初，當(dāng)模因幣dogwifhat在加密貨幣市場炙手可熱時，一位用戶就因為滑點損失了高達(dá)60%的初始資金。
具體來說，在 2024 年 1 月 11 日上午，一位投資者使用 890 萬美元執(zhí)行了三筆交易，分別價值 625 萬美元、178 萬美元和 89.3 萬美元，用于購買 dogwifhat (WIF)。
如果不是因為滑點導(dǎo)致這位用戶損失了570萬美元（相當(dāng)于60%），這件事根本不值得一提。原因在于，這三筆訂單金額都很高，超過了資金池的容量，不僅造成了資產(chǎn)損失，還導(dǎo)致WIF的價格飆升至3美元。
$WIF 價格
市場波動
當(dāng)市場出現(xiàn)大幅波動時，無論是上漲還是下跌，許多投資者都會爭相下單。
例如：您打算以 2000 美元的價格出售 ETH，但由于 gas 費用調(diào)整，其他人搶先一步出售，導(dǎo)致 ETH 價格跌至 1950 美元或 1900 美元。此時，您的訂單將以較低的價格執(zhí)行。
如何在加密貨幣交易中避免滑點
避免在市場波動劇烈時期進(jìn)行交易。
比特幣價格受多種宏觀經(jīng)濟事件影響，例如美聯(lián)儲加息/降息。此時，為了避免因市場劇烈波動而造成滑點，您應(yīng)該限制交易。
調(diào)整滑點水平并監(jiān)控價格影響
如果你接受在交易高峰期進(jìn)行交易，你應(yīng)該設(shè)定一個你可以容忍的滑點水平。
為避免滑點過大，請注意價格沖擊參數(shù)。如果該參數(shù)較高，則表示您的交易量相對于資金池的可用資金量而言過大，您應(yīng)該尋找其他資金池進(jìn)行交易。
對于 CEX 交易所，交易者將監(jiān)控深度選項中的滑點水平。
調(diào)整滑點水平并監(jiān)控價格影響
場外交易
場外交易 (OTC) 指的是買賣加密貨幣的私人交易，這些交易不在正規(guī)交易所執(zhí)行，也沒有公開的訂單簿。
由于買賣訂單僅通過協(xié)議進(jìn)行交易，而不在交易所的訂單簿上列出，因此，如果買賣雙方就出售的硬幣的價格和數(shù)量達(dá)成一致，場外交易幾乎沒有滑點。
盡管場外交易在散戶投資者中并不常見，但對于資產(chǎn)達(dá)數(shù)千萬美元甚至更多的大型投資者來說，它卻是一種流行的交易方式。他們之所以被迫進(jìn)行場外交易，是因為交易所的流動性不足。
使用去中心化交易所聚合器或手動比較
DEX聚合器的運營模式是：比較多個DEX，找到流動性最高的流動性池。然后，它們計算并確定最優(yōu)路徑，以最大限度地減少滑點。一些知名的DEX聚合器包括1Inch、Matcha和OpenOcean等。
然而，去中心化交易所聚合器的弱點在于無法跨鏈比較代幣，且缺乏與橋接器的集成，從而無法支持DeFi領(lǐng)域的全面交易。因此，對于一些不太熱門的鏈或代幣，交易者必須手動進(jìn)行比較。
常見問題解答
為什么去中心化交易所（DEX）更容易出現(xiàn)滑點？
去中心化交易所 (DEX) 依賴于流動性池 (AMM)，其價格會根據(jù)交易規(guī)模和可用流動性動態(tài)變化，因此對大額訂單更為敏感。
滑點總是負(fù)值嗎？
不。滑點可以是正的（價格更優(yōu)）、負(fù)的（價格更差）或中性的。然而，在市場波動劇烈的情況下，交易者通常會遇到負(fù)滑點。
低流動性如何增加滑點？
當(dāng)流動性較低時，即使是中等規(guī)模的交易也可能顯著影響資金池內(nèi)的價格，從而導(dǎo)致高滑點。
搶先交易機器人在滑點中扮演什么角色？
搶先交易機器人會檢測待處理的交易，并在這些交易之前和之后進(jìn)行交易，以從價格波動中獲利，從而增加原始交易者的滑點。
如何減少交易中的滑點？
您可以通過在高流動性資金池中交易、將大訂單拆分成小訂單、調(diào)整滑點容忍度、使用去中心化交易所聚合器以及避免高波動時期來減少滑點。
結(jié)論
滑點是交易中不可避免的一部分，尤其是在去中心化市場中，流動性、波動性和執(zhí)行速度會直接影響價格。雖然滑點本身并非負(fù)面因素，但在交易大額資金、低流動性代幣或市場波動劇烈時，滑點會顯著降低利潤或增加損失。
到此這篇關(guān)于什么是加密貨幣中的滑點?如何產(chǎn)生的?一文詳解如何降低加密貨幣交易中的滑點的文章就介紹到這了,更多相關(guān)加密貨幣滑點介紹內(nèi)容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！
你可能感興趣的文章
-
什么是滑點？一文看懂加密市場中的價格偏差
在加密貨幣市場中，訂單薄的深度、交易量和數(shù)字資產(chǎn)的去中心化性質(zhì)等因素都會導(dǎo)致滑點的產(chǎn)生,了解滑點在加密貨幣市場中的表現(xiàn)可助力交易者和投資者做出明智的決策并有效管…
2026-02-07 -
什么是價格沖擊？與滑點有何不同？價格沖擊和滑點的區(qū)分方法
這篇文章主要帶大家了解價格沖擊是什么，它與滑點有何不同，以及流動性如何影響 CEX 和 DEX 平臺上的交易執(zhí)行,需要的朋友可以參考下…
2026-01-20 -
什么是礦工費和滑點？新手交易前必須了解的兩大成本陷阱
礦工費與滑點是每個加密貨幣投資者在交易過程中不可忽視的關(guān)鍵成本,本文將從基礎(chǔ)角度出發(fā)，詳細(xì)講解兩者的定義、計算方式、影響因素以及如何降低費用和風(fēng)險,適合零基礎(chǔ)新手…
2026-01-09 -
什么是滑點設(shè)置？在DEX買賣土狗幣時滑點設(shè)多少才合適？實戰(zhàn)指南
在去中心化交易所上進(jìn)行交易時，新手要么因滑點設(shè)置過低導(dǎo)致交易頻繁失敗要么因設(shè)置過高而被“三明治攻擊”卷走大量資金,那么，什么是滑點設(shè)置？在DEX買賣土狗幣時滑點設(shè)多…
2025-12-26 -
什么是滑點？它是如何運作的？一文詳解
本質(zhì)上，滑點是指預(yù)期交易價格與實際執(zhí)行交易時收到的價格之間的差額,屏幕上顯示的價格并非保證成交價；它只是最近一次交易的價格，或是當(dāng)前買賣訂單價格的平均值,當(dāng)您的訂…
2025-12-11 -
加密貨幣中的滑點是什么？如何計算與避免滑點？（新手指南）
什么是滑點？加密貨幣交易中的滑點是指您下單時的預(yù)期價格與實際成交價格之間的差額,滑點表現(xiàn)為您所見的價格與實際價格之間的差距——這種差距可能對您不利，但更罕見的是…
2025-09-28 -
加密貨幣交易中的滑點是什么?如何導(dǎo)致的?滑點發(fā)生原因與控制方法詳解
加密貨幣中的滑點是指您預(yù)期支付的交易價格與實際成交價格之間的差額,為了自信地交易，您需要了解滑點發(fā)生的原因以及如何控制它,下面小編就為大家簡單介紹一下吧…
2025-09-24 -
加密貨幣交易中的滑點是什么？如何管理和減少滑點？
滑點是指交易預(yù)期價格與實際執(zhí)行價格之間的差異,這通常發(fā)生在市場快速波動或沒有足夠流動性來以請求價格填充訂單時,例如，如果您下訂單要購買比特幣在$50,000，但當(dāng)它執(zhí)行…
2025-09-19 -
幣圈交易的真實成本：費用、價差和滑點的綜合
大多數(shù)交易者在考慮加密貨幣交易費用時，關(guān)注的是那些可見的成本，例如交易所收取的掛單費和吃單費,然而，交易的真正成本遠(yuǎn)不止公布的費用表,價差和滑點同樣會侵蝕利潤，尤…
2025-08-18 -
