新手交易者在加密貨幣交易中首先遇到也是最令人吃驚的事情之一就是滑點(diǎn)現(xiàn)象?；c(diǎn)是指交易預(yù)期價(jià)格與實(shí)際成交價(jià)格之間的差額?；c(diǎn)現(xiàn)象并非加密貨幣獨(dú)有，傳統(tǒng)金融市場(chǎng)也存在滑點(diǎn)。然而，由于加密貨幣市場(chǎng)波動(dòng)性高，且交易所、流動(dòng)性池和交易對(duì)之間的流動(dòng)性不均衡且通常稀薄， 滑點(diǎn)在加密貨幣交易中尤為常見。

滑點(diǎn)會(huì)影響買賣雙方，通常會(huì)導(dǎo)致交易結(jié)果比預(yù)期更差。對(duì)于交易新手來(lái)說(shuō)，滑點(diǎn)是利潤(rùn)流失最嚴(yán)重的根源之一。因此，對(duì)于任何加密貨幣交易者——尤其是新手——了解滑點(diǎn)發(fā)生的原因并學(xué)習(xí)如何管理滑點(diǎn)是獲得成功交易結(jié)果的關(guān)鍵先決條件。

關(guān)鍵要點(diǎn)：

• 加密貨幣交易中的滑點(diǎn)是指交易的預(yù)期價(jià)格與實(shí)際執(zhí)行價(jià)格之間的差額。
• 滑點(diǎn)是由于流動(dòng)性低、市場(chǎng)波動(dòng)條件下價(jià)格快速波動(dòng)和/或執(zhí)行延遲而發(fā)生的。
• 為了管理滑點(diǎn)，您可以使用限價(jià)單和止損單、使用自動(dòng)交易工具、利用去中心化交易所的滑點(diǎn)容忍度設(shè)置以及在成熟的、高流動(dòng)性的中心化交易所交易大宗加密貨幣。

什么是滑點(diǎn)？

加密貨幣交易中的滑點(diǎn)是指您下單時(shí)的預(yù)期價(jià)格與實(shí)際成交價(jià)格之間的差額?；c(diǎn)表現(xiàn)為您所見的價(jià)格與實(shí)際價(jià)格之間的差距——這種差距可能對(duì)您不利，但更罕見的是，也可能對(duì)您有利。

例如，假設(shè)您想買入 1 個(gè)比特幣(BTC)，當(dāng)前價(jià)格為 115,000泰達(dá)幣(USDT)。您預(yù)期該價(jià)格成交。但訂單卻以 120,000 USDT 成交。在這種情況下，滑點(diǎn)為 5,000 USDT，即預(yù)期價(jià)格與實(shí)際成交價(jià)格之間的差額。

滑點(diǎn)的發(fā)生是因?yàn)榧用茇泿艃r(jià)格波動(dòng)劇烈，且屏幕上顯示的價(jià)格無(wú)法保證。當(dāng)您預(yù)期的價(jià)格供需不足時(shí)，也可能出現(xiàn)滑點(diǎn)。如果沒有足夠的賣家以 115,000 USDT 的價(jià)格提供 BTC，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)使用更高價(jià)格的報(bào)價(jià)成交您的訂單。

結(jié)果是您的訂單被清算，但價(jià)格更差。這就是負(fù)滑點(diǎn)。當(dāng)您獲得的價(jià)格優(yōu)于預(yù)期時(shí)，也可能出現(xiàn)正滑點(diǎn)。然而，正滑點(diǎn)比負(fù)滑點(diǎn)少見得多。

滑點(diǎn)更容易發(fā)生在市場(chǎng)突然波動(dòng)或交易流動(dòng)性較低的資產(chǎn)對(duì)時(shí)。雖然原因各不相同，但結(jié)果卻相同：您無(wú)法獲得預(yù)期的價(jià)格。對(duì)于所有交易者，尤其是新手，滑點(diǎn)最終會(huì)嚴(yán)重影響盈利能力。因此，無(wú)論您的經(jīng)驗(yàn)水平如何，了解滑點(diǎn)以及如何將其最小化對(duì)于成功交易至關(guān)重要。很少有加密貨幣交易者能夠在不控制滑點(diǎn)這頭猛獸的情況下實(shí)現(xiàn)盈利。

什么原因?qū)е禄洌?/h2>

加密貨幣的滑點(diǎn)可能由影響價(jià)格變動(dòng)方式和交易執(zhí)行速度的多種因素造成。

高波動(dòng)性

加密貨幣市場(chǎng)以快速、大幅且出乎意料的價(jià)格波動(dòng)而聞名。當(dāng)價(jià)格在幾秒鐘內(nèi)急劇波動(dòng)時(shí)，您下單時(shí)顯示的價(jià)格可能會(huì)在交易完成時(shí)發(fā)生變化。例如，如果在您的訂單處理過程中，BTC 的價(jià)格從 117,000 USDT 跳升至 119,000 USDT，則成交價(jià)格將反映該新水平，從而導(dǎo)致滑點(diǎn)。市場(chǎng)波動(dòng)和波動(dòng)會(huì)加速價(jià)格變化，使您更難鎖定預(yù)期匯率。

流動(dòng)性低

流動(dòng)性是指加密資產(chǎn)在不引起價(jià)格大幅波動(dòng)的情況下買賣的難易程度。流動(dòng)性低時(shí)，當(dāng)前價(jià)格附近的買入或賣出訂單不足以一次性完成一筆大額交易。訂單會(huì)“吞噬”訂單簿中的多個(gè)價(jià)位，從而推高或壓低執(zhí)行價(jià)格。例如，如果您嘗試大量買入交易量較低的代幣，最終可能會(huì)為每筆交易支付更高的價(jià)格，從而增加滑點(diǎn)。流動(dòng)性低下的情況在規(guī)模較小的山寨幣、較新的代幣以及活躍度有限的交易對(duì)中很常見。

鏈上交易處理緩慢

交易執(zhí)行和確認(rèn)的延遲也會(huì)導(dǎo)致滑點(diǎn)。這在以太坊 (ETH) 等區(qū)塊鏈上運(yùn)行的去中心化交易所(DEX) 上尤其明顯，因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)擁堵經(jīng)常會(huì)減慢交易處理速度。當(dāng)您的交易在鏈上確認(rèn)時(shí)，市場(chǎng)價(jià)格可能已經(jīng)發(fā)生變化，從而導(dǎo)致滑點(diǎn)。

訂單規(guī)模相對(duì)于市場(chǎng)深度

即使在流動(dòng)性較好的市場(chǎng)中，下單量超過最佳價(jià)位的可用交易量也會(huì)導(dǎo)致滑點(diǎn)。市場(chǎng)深度是指每個(gè)價(jià)位的買入或賣出訂單數(shù)量。大額訂單會(huì)跨越多個(gè)價(jià)位成交，導(dǎo)致平均執(zhí)行價(jià)格偏離預(yù)期價(jià)格。

正滑點(diǎn)與負(fù)滑點(diǎn)

大多數(shù)情況下，滑點(diǎn)為負(fù)，這意味著您支付的費(fèi)用超出預(yù)期。然而，也可能出現(xiàn)正滑點(diǎn)。例如，如果BTC價(jià)格為117,000 USDT，您下了一個(gè)買入訂單，但價(jià)格在訂單成交前跌至116,000 USDT，那么您支付的費(fèi)用將低于最初的預(yù)期。 

雖然正滑點(diǎn)對(duì)您有利，但其發(fā)生頻率低于負(fù)滑點(diǎn)。造成這種現(xiàn)象的一個(gè)關(guān)鍵原因與市場(chǎng)買賣價(jià)差的運(yùn)作方式有關(guān)。當(dāng)您下達(dá)市價(jià)單時(shí)，您總是在“跨越價(jià)差”，即以更高的賣價(jià)買入或以更低的買價(jià)賣出。由于買入價(jià)和賣出價(jià)之間的中間價(jià)通常被認(rèn)為是“公平”價(jià)格，因此您每次交易都會(huì)系統(tǒng)性地獲得比該中間價(jià)更差的價(jià)格。在加密貨幣等波動(dòng)較大的市場(chǎng)中，價(jià)差往往會(huì)更大，這進(jìn)一步導(dǎo)致出現(xiàn)更多負(fù)滑點(diǎn)的情況。

因此，負(fù)滑點(diǎn)結(jié)果遠(yuǎn)多于正滑點(diǎn)結(jié)果。依賴正滑點(diǎn)不僅風(fēng)險(xiǎn)高，而且實(shí)際上是一種徒勞的策略，絕不能納入你的交易計(jì)劃。

滑點(diǎn)：CEX 與 DEX

中心化交易所(CEX) 和去中心化交易所 (DEX)都會(huì)出現(xiàn)滑點(diǎn)，但兩種平臺(tái)類型的關(guān)鍵原因有所不同。在 CEX 上，滑點(diǎn)主要由訂單簿深度和市場(chǎng)波動(dòng)引起。大額市價(jià)訂單可能會(huì)在多個(gè)價(jià)位消耗流動(dòng)性，導(dǎo)致平均執(zhí)行價(jià)格偏離預(yù)期。訂單執(zhí)行過程中價(jià)格的快速波動(dòng)也會(huì)導(dǎo)致中心化平臺(tái)出現(xiàn)滑點(diǎn)。

在 DEX 上，滑點(diǎn)的實(shí)際原因可能大相徑庭。DEX 平臺(tái)使用訂單簿或自動(dòng)做市商(AMM)，交易針對(duì)包含代幣對(duì)的流動(dòng)性池執(zhí)行。訂單簿 DEX 的行為通常與 CEX 類似，因此當(dāng)訂單跨越多個(gè)價(jià)格水平成交時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)滑點(diǎn)。 

相比之下，基于自動(dòng)做市商 (AMM) 的去中心化交易所 (DEX) 則根據(jù)流動(dòng)性池中的代幣比例計(jì)算價(jià)格，因此大額交易可能會(huì)改變這些比例，使價(jià)格對(duì)交易者不利，從而導(dǎo)致更高的滑點(diǎn)。AMM 的流動(dòng)性池通常比中心化交易所 (CEX) 的訂單簿規(guī)模更小、深度更低，這會(huì)增加滑點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)，尤其是在交易低流動(dòng)性 交易對(duì)時(shí)。

導(dǎo)致去中心化交易所滑點(diǎn)的另一個(gè)主要因素是交易確認(rèn)時(shí)間。在速度較慢的區(qū)塊鏈上，交易提交和確認(rèn)之間的延遲可能會(huì)導(dǎo)致價(jià)格發(fā)生變化。

一般來(lái)說(shuō)，DEX（尤其是基于AMM的DEX）的滑點(diǎn)率會(huì)比CEX更高。不過，好消息是，許多DEX允許用戶設(shè)置滑點(diǎn)容忍度，即交易者愿意接受的最大價(jià)格差異百分比。如果價(jià)格在交易完成前超出了指定的最大值，交易將被撤銷，而不是以更差的價(jià)格執(zhí)行。此功能有助于在市場(chǎng)波動(dòng)較大或區(qū)塊鏈處理出現(xiàn)瓶頸時(shí)避免意外損失。

如何計(jì)算加密貨幣滑點(diǎn)

滑點(diǎn)的計(jì)算方法是實(shí)際執(zhí)行價(jià)格與預(yù)期價(jià)格之間的差額。例如，如果您下單以 100,000 USDT 的價(jià)格買入 BTC，但由于價(jià)格波動(dòng)或流動(dòng)性問題，交易最終以 105,000 USDT 的價(jià)格執(zhí)行，則滑點(diǎn)為 5,000 USDT。這就是滑點(diǎn)造成的實(shí)際損失。

滑點(diǎn)通常以預(yù)期價(jià)格的百分比表示。在本例中，5,000（實(shí)際價(jià)格與預(yù)期價(jià)格之間的差額）是100,000（原始預(yù)期價(jià)格）的5%。因此，滑點(diǎn)率 = (105,000 − 100,000)/100,000 = 0.05，即5%。使用百分比可以輕松比較滑點(diǎn)對(duì)不同交易、資產(chǎn)和訂單規(guī)模的相對(duì)影響。

如何避免加密貨幣交易中的滑點(diǎn)

有幾種方法可以最大限度地減少甚至避免加密貨幣交易中的滑點(diǎn)。最有效的方法之一是使用限價(jià)單。限價(jià)單允許您指定目標(biāo)價(jià)格，只有當(dāng)資產(chǎn)達(dá)到或高于該價(jià)格時(shí)，您的訂單才會(huì)執(zhí)行。這實(shí)際上消除了出現(xiàn)負(fù)滑點(diǎn)的可能性，因?yàn)榻灰字粫?huì)在您期望的價(jià)格或更優(yōu)的價(jià)格執(zhí)行。然而，其缺點(diǎn)是，如果市場(chǎng)從未達(dá)到該價(jià)格，您的訂單可能無(wú)法成交。

另一個(gè)減少滑點(diǎn)的工具是止損單。當(dāng)價(jià)格跌至預(yù)設(shè)水平時(shí)，此類訂單會(huì)觸發(fā)市場(chǎng)賣出。雖然它不能完全消除滑點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)，但它可以在價(jià)格進(jìn)一步對(duì)您不利之前止損，從而降低其影響。

包括機(jī)器人在內(nèi)的自動(dòng)交易策略也能幫助減少滑點(diǎn)。機(jī)器人可以比人類更快地監(jiān)控價(jià)格并執(zhí)行交易，從而縮短交易決策和執(zhí)行之間的時(shí)間。

使用支持滑點(diǎn)容忍度設(shè)置的DEX是另一種有效的方法。這些平臺(tái)允許你設(shè)置最大可接受價(jià)格偏差，如果滑點(diǎn)率超過該水平，交易將無(wú)法進(jìn)行。

最后，堅(jiān)持選擇大型、高流動(dòng)性的中心化交易所，并只交易高交易量的資產(chǎn)對(duì)，可以顯著降低滑點(diǎn)。流動(dòng)性越強(qiáng)，價(jià)差越小，交易吞噬多個(gè)價(jià)位或執(zhí)行延遲的可能性就越低。

結(jié)合這些方法有助于限制 CEX 和 DEX 之間的滑點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)，并且在限價(jià)訂單的情況下完全消除負(fù)滑點(diǎn)的發(fā)生。

總結(jié)

滑點(diǎn)是加密貨幣交易中不可避免的一部分，尤其是在波動(dòng)性較大或流動(dòng)性較低的市場(chǎng)中。了解滑點(diǎn)在不同類型的平臺(tái)上發(fā)生的方式和原因是管理其影響的關(guān)鍵。通過使用限價(jià)單和止損單、在高流動(dòng)性平臺(tái)上交易、在去中心化交易所 (DEX) 上設(shè)置滑點(diǎn)容忍度以及利用自動(dòng)化策略，您可以最大限度地降低滑點(diǎn)對(duì)交易結(jié)果的影響。 

尤其對(duì)于初學(xué)者來(lái)說(shuō)，最好堅(jiān)持選擇大型、高流動(dòng)性、成熟的中心化交易所 (CEX) 平臺(tái)，并專注于交易深度充足的主流加密貨幣，例如 BTC、ETH、SOL以及其他交易量較大的頂級(jí)加密貨幣。隨著加密貨幣交易經(jīng)驗(yàn)的積累，您可以嘗試一些滑點(diǎn)可能大幅增加的環(huán)境和資產(chǎn)，并運(yùn)用上述技巧有效降低滑點(diǎn)率及其對(duì)盈利的影響。

到此這篇關(guān)于加密貨幣中的滑點(diǎn)是什么？如何計(jì)算與避免滑點(diǎn)？（新手指南）的文章就介紹到這了,更多相關(guān)幣圈滑點(diǎn)解析內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！

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