比特幣（BTC）期權(quán)顯示，專業(yè)交易員預(yù)計(jì)下行空間更大，但同時也計(jì)劃逢低吸納
比特幣衍生品市場顯示交易員持倉保持穩(wěn)定，但重返9.5萬美元的路徑有賴于機(jī)構(gòu)資金回流，尤其是在本周15.8億美元資金流出之后。
要點(diǎn)摘要：
- 比特幣資金費(fèi)率維持在7%，表明看漲交易者仍對增加杠桿頭寸持謹(jǐn)慎態(tài)度。
- 現(xiàn)貨比特幣ETF出現(xiàn)15.8億美元的資金流出，而黃金創(chuàng)下歷史新高，這預(yù)示著資金正轉(zhuǎn)向避險資產(chǎn)。
自周二以來，比特幣價格一直穩(wěn)定在91,000美元下方，即便股市因美國經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁增長和就業(yè)數(shù)據(jù)向好而反彈。隨著比特幣難以找到看漲動能，對杠桿做多比特幣頭寸的需求低迷，交易員開始質(zhì)疑88,000美元的支撐位能否再維持較長時間。
BTC 永續(xù)期貨年化溢價。來源：laevitas.ch
周四，比特幣永續(xù)期貨的年化資金利率為7%，而通常的中性區(qū)間為6%至12%。盡管這一數(shù)值較周一有所回升——當(dāng)時該指標(biāo)幾乎跌至零——但市場仍缺乏顯著的看漲杠桿需求。
預(yù)計(jì)比特幣巨鯨將繼續(xù)增持。
比特幣交易者缺乏樂觀情緒，部分原因在于美國第三季度GDP實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勁的4.4%增長。一般來說，強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)會推動盈利動能，為股市提供助力。截至1月當(dāng)周，持續(xù)申請失業(yè)救濟(jì)金人數(shù)減少了2.6萬，降至185萬。10.
盡管這種看漲情緒較為溫和，但通過比特幣期權(quán)對下行風(fēng)險的保護(hù)需求并未出現(xiàn)明顯激增。
Deribit平臺48小時內(nèi)頂級比特幣期權(quán)策略，來源：laevitas.ch
根據(jù)Laevitas的數(shù)據(jù)，周三和周四最活躍的兩種比特幣期權(quán)策略分別是多頭跨式和多頭鐵鷹。這兩種策略都更注重波動率，而非方向性押注。這表明，巨鯨和做市商正預(yù)期市場將進(jìn)入一段價格積累期，而非從目前89,500美元的水平出現(xiàn)更深的回調(diào)。
要判斷專業(yè)交易員在經(jīng)歷1月14日97,900美元峰值后本周11%的回調(diào)之際是否仍持堅(jiān)，必須分析交易所的多空比率。這一指標(biāo)通過匯總期貨、永續(xù)合約和保證金市場的頭寸，提供了比單一合約更全面的視角。
幣安和OKX頂級交易員的多空比例。來源：CoinGlass
周四，幣安頂級交易員的看漲頭寸有所增加，多空比例從2.08升至2.18。同樣，OKX平臺上按保證金排名前20%的用戶盡管比特幣未能重新站上9萬美元，仍于周四增持了多頭頭寸。這些鏈上數(shù)據(jù)進(jìn)一步印證了這樣一種觀點(diǎn)：盡管當(dāng)前市場對高杠桿操作興趣不足，但交易員們?nèi)员３种行云嗟膽B(tài)度。
目前，市場關(guān)注的焦點(diǎn)正轉(zhuǎn)向企業(yè)財(cái)報。下周將有多家大型公司發(fā)布財(cái)報，其中包括周三發(fā)布的微軟（MSFT 美國）和特斯拉（TSLA 美國），隨后周四將有蘋果（AAPL 美國）和維薩（V 美國）公布財(cái)報。此外，通用汽車（GM 美國）和星巴克（SBUX 美國）將于周二和周三發(fā)布財(cái)報，屆時消費(fèi)者需求也將受到密切關(guān)注。
周四，黃金價格創(chuàng)下歷史新高，原因是10年期美國國債收益率逼近20周高點(diǎn)。這種背離通常預(yù)示著市場對美國財(cái)政狀況的信心正在減弱，投資者顯然擔(dān)心，隨著美國赤字不斷擴(kuò)大，進(jìn)一步的經(jīng)濟(jì)刺激措施可能引發(fā)通脹。
美國10年期債券收益率（左）與黃金/美元（右）。來源：Tradingview
國債收益率上升表明買家需求降低，政府借貸成本升高。周四，10年期國債收益率升至4.25%，高于前一周的4.14%。
歸根結(jié)底，比特幣衍生品在重新測試88,000美元后展現(xiàn)出韌性，鮮有看跌情緒的跡象。然而，能否重返95,000美元，很大程度上取決于機(jī)構(gòu)資金流入。在過去兩天內(nèi)，比特幣現(xiàn)貨ETF凈流出達(dá)15.8億美元，這一趨勢迄今尚未顯現(xiàn)。
以上就是比特幣（BTC）期權(quán)顯示，專業(yè)交易員預(yù)計(jì)下行空間更大，但同時也計(jì)劃逢低吸納的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于比特幣：下行吸籌的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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