CoinGecko推出信任評分(Trust Score)，交易所排名巨變
市場需要透明度，用戶應(yīng)該獲得準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)。
主流加密數(shù)據(jù)聚合平臺CoinGecko于5月13日推出了“信任評分（Trust Score）”，旨在希望能夠制止濫用交易量，并更清楚地了解交易所的實際流動性。CoinGecko致力于為用戶提供必要的信息，幫助用戶做出更明智的決策。
在傳統(tǒng)市場上，交易量大的交易所等同于高流動性。然而，在密碼市場，高交易量的交易所不一定等同于高流動性。這是因為許多不受監(jiān)管的交易所從事水洗交易和其他操縱行為，以擴大其交易量。
作為領(lǐng)先的加密資產(chǎn)數(shù)據(jù)聚合器之一，CoinGecko致力于做必要的工作，使我們的用戶能夠獲得信息，幫助他們做出更明智的決策。我們充分意識到市場需要透明度，CoinGecko致力于改善這一點。
圖交易所排名根據(jù)“信任評分”標(biāo)準(zhǔn)化的交易額由大到小排列，簡單分析主要結(jié)論有：
1.此交易額排名與數(shù)鏈評級給與的交易所等級排名基本一致（35家交易所等級，點此）。
2.大部分交易所標(biāo)準(zhǔn)化后的交易額與報告的交易額存在很大差異，差異度在5%以內(nèi)的交易所包括Binance、Coinbase Pro、Bitfinex、Kraken、Gate.io、Bitbank、Bittrex、Poloniex、Coincheck和CoinEx共10家。
3.交易對平均交易額超過1500萬美元的交易所包括Binance、Coinbase Pro、Bitfinex、Kraken、Bitstamp、Bitbank、Gemini和Coincheck共8家。
4.訪問次數(shù)超過400萬次的交易所包括Binance、Coinbase Pro、Bitfinex、Bittrex、Poloniex共5家。
重點介紹CoinGecko推出的“信任評分”。
原文來源：https://blog.coingecko.com/trust-score
原文標(biāo)題：CoinGecko Introduces “Trust Score” to Combat Fake Exchange Volume Data
翻譯整理：數(shù)鏈評級，并得到Bobby Ong授權(quán)發(fā)布
原文作者：Bobby Ong，他于2009年-2012年就讀于倫敦大學(xué)學(xué)院（University College London ,UCL）經(jīng)濟學(xué)專業(yè)，獲得理學(xué)士（Bachelor of Science，BSc）學(xué)位。UCL與劍橋大學(xué)、牛津大學(xué)、帝國理工、倫敦政經(jīng)學(xué)院并稱金磚五校G5。2018年1月，他任職新躍社科大學(xué)（Singapore University of Social Sciences，SUSS）董事。2014年3月，他作為聯(lián)合創(chuàng)始人加入CoinGecko。
CoinGecko是一個加密貨幣數(shù)據(jù)分析和研究平臺，該平臺除了跟蹤價格、數(shù)量和市值外，還跟蹤社區(qū)增長、開源代碼開發(fā)、重 大 事 件和鏈上指標(biāo)等。為了打擊虛假交易數(shù)據(jù)，我們在網(wǎng)站上推出了一項名為“信任評分（Trust Score）”的新評級算法，該算法已于2019年5月13日在官網(wǎng)普遍實施。
簡而言之，“信任評分”是一個考慮交易所報告的交易額（exchanges’ reported trading volume）、網(wǎng)絡(luò)流量（web traffic）和訂單深度（order book depth）的混合公式。核心要點是按流量對交易額進行標(biāo)準(zhǔn)化處理+訂單簿分析（買/賣價差和±2％深度成本）。
A）按流量對交易額進行標(biāo)準(zhǔn)化處理
雖然交易額很容易被流氓交易所偽造，但他們會發(fā)現(xiàn)偽造由第三方服務(wù)商（如SimilarWeb）匯總的網(wǎng)絡(luò)流量統(tǒng)計數(shù)據(jù)要困難得多。這里的想法是不依賴于單一的數(shù)據(jù)來源，而是依賴多種數(shù)據(jù)來源來阻止作弊。交換額的標(biāo)準(zhǔn)化涉及平均每日流量、單位流量用戶交易額（ADUTV）、基準(zhǔn)ADUTV和標(biāo)準(zhǔn)化總交易額等4個步驟：
# www.similarweb.com是一個為企業(yè)提供網(wǎng)絡(luò)分析服務(wù)的網(wǎng)站。該公司向企業(yè)提供有關(guān)其客戶和競爭對手網(wǎng)站流量的信息、推薦來源（包括關(guān)鍵詞分析）、和網(wǎng)站“粘性”（例如網(wǎng)站上的時間、頁面瀏覽量、跳出率）以及其他特征。#
1. 平均每日流量
我們匯總了CoinGecko跟蹤的所有加密交易所的每月網(wǎng)絡(luò)流量統(tǒng)計數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)來自SimilarWeb，將其除以30以獲得平均每日流量。
2. 單位流量用戶交易額
將交易所每日報告的交易額除以平均每日流量，我們能夠得出每個交易所的單位流量用戶交易額（the Average Daily User Trading Volume ，ADUTV）。
3. 基準(zhǔn)ADUTV
我們選取加密初創(chuàng)公司Bitwise Asset Management向美國SEC遞交的比特幣ETF報告中的10家交易所（Binance、Bitfinex、Kraken、Bitstamp、Coinbase、Bitflyer、Gemini、itBit、Bittrex、Poloniex），計算這10個交易所ADUTV的中位數(shù)，并把它視為單位流量用戶交易額的基準(zhǔn)。
4. 標(biāo)準(zhǔn)化總交易額
我們根據(jù)此基準(zhǔn)得出每家交易所的標(biāo)準(zhǔn)化的總交易額。對于ADUTV低于基準(zhǔn)的交易所，我們不會將其報告的交易額標(biāo)準(zhǔn)化。但是，對于ADUTV高于基準(zhǔn)的交易所，我們將SimilarWeb統(tǒng)計估算的交易所每日流量乘以基準(zhǔn)來得到該交易所標(biāo)準(zhǔn)化總交易額。
這意味著低訪問量但交易額極高的交易將受到懲罰并且其交易額會向下調(diào)整。此方法假設(shè)在API和移動應(yīng)用程序上交易的用戶百分比在所有交易所中是相同的。我們意識到這是一種簡化，但卻是更好地呈現(xiàn)交易額數(shù)據(jù)的必要步驟。
資料來源：CoinGecko；數(shù)鏈評級
注：目前，交易額標(biāo)準(zhǔn)化僅發(fā)生在現(xiàn)貨交易所而非期貨交易所。
左面屏幕截圖顯示了交易所報告的交易額排名，而右面屏幕截圖顯示了標(biāo)準(zhǔn)化的交易額排名。進行交易費挖礦（trans-fee mining）和刷·量交易（wash trading）的交易所將立即在這種標(biāo)準(zhǔn)化交易額方法中受到處罰。
B）訂單簿分析（買/賣價差和±2％深度成本）
我們還推出了兩個新的基于訂單的指標(biāo)：買入/賣出價差（Bid/Ask Spread）和±2％深度成本（± 2% Depth Cost）。這兩個指標(biāo)與交易額數(shù)據(jù)相結(jié)合可以更好地概述任何交易所給定交易對的實際流動性。新指標(biāo)定義如下：
買/賣差價：（最低賣出 - 最高買入價）/最低買賣價*100
買/賣差價是賣價（賣方愿意出售的最低價格）超過任何特定市場中的資產(chǎn)的買入價（買方愿意購買的最高價）的金額。這種價差以百分比形式表示，是衡量流動性的一個很好的指標(biāo)。較低的買/賣價差將意味著交易對具有更強的流動性，而更高的買/賣價差將意味著它更缺乏流動性。有關(guān)買賣差價的更多信息，您可以閱讀此Investopedia文章（見文末）。
±2％深度成本：將訂單從上次交易價格上調(diào)或下調(diào)2％所需的美元資本。
我們首先選取任何特定交易對的最后一個完成價格，然后計算2％的上限和下限。假設(shè)特定交易所的BTC / USDT最后交易價格為6,000美元，那么2％的上限為6,120美元，2％的下限為5,880美元。
然后，我們將訂單中的BTC金額總計在6,000美元到6,120美元之間，然后將訂單數(shù)量乘以訂單價格。這是將訂單上調(diào)2％所需的資本金額，我們將其稱為+ 2％深度。
接下來總結(jié)訂單中BTC的金額在5,880美元到6,000美元之間，然后將訂單數(shù)量再乘以訂單價格。這是將訂單下調(diào)2％所需的資本金額，我們將其稱為-2％深度。
較厚的訂單表明任何交易者都有更多的流動性進入并買入或賣出特定的加密資產(chǎn)而沒有太多的滑點，而較薄的訂單表明對于任意一個交易者來說沒有進行實質(zhì)交易的流動性。下面兩幅圖是Ethereum交易頁面在有和無“信任分數(shù)”的情況下的樣子。
無“信任評分”的Ethereum交易頁面
有“信任評分”的Ethereum交易頁面
總之，隨著“信任分數(shù)”的實施，交易所排名發(fā)生了巨大的變化，因為該算法優(yōu)先考慮具有較窄價差和更厚深度的交易。而不是純粹的交易量。這使交易量操縱對交易所的吸引力降低，并將重點放在對交易者重要的事情上——流動性。
我們的信任評分算法清楚地表明，更大的數(shù)量并不一定等同于更健康的訂單（定義為具有緊密的價差和更厚的深度）。通過結(jié)合交易量，買/賣差價和±2％深度成本指標(biāo)，我們?yōu)槊總€交易對定義“信任得分”。“信任分數(shù)”被分為三類良好（綠色）、一般（黃色）和較差（較差），由此，用戶可以更全面地了解每個交易所交易對的流動性。
目前，CoinGecko的“信任評分”重復(fù)強調(diào)流動性指標(biāo)，這是提高交換數(shù)據(jù)透明度的多步驟方法的第一步。未來，CoinGecko將中添加更多指標(biāo)，以提高其穩(wěn)健性：
1. 交易歷史分析 Trade history analysis
2. API質(zhì)量分析 APIquality analysis
3. 網(wǎng)絡(luò)安全分析 Cybersecurity analysis
4. 冷熱錢包分析 Hot & Cold wallet analysis
5. 社交媒體分析 Social Media analysis
6. 交易所支持周轉(zhuǎn)時間 Exchange support turnover time
7. 用戶評論 User Reviews
8. 許可和法規(guī) Licensing & Regulations
資料來源：
1.CoinGeck
https://www.coingecko.com
2.ShulianRatings
http://www.shulianratings.com
3.CoinGeckoIntroduces “Trust Score” to Combat Fake Exchange Volume Data
https://blog.coingecko.com/trust-score
4.Bitwise10 Real Volume Exchanges
https://www.sec.gov/comments/sr-nysearca-2019-01/srnysearca201901-5164833-183434.pdf
5.Bid-AskSpread
https://www.investopedia.com/terms/b/bid-askspread.asp
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