對于 API 交易而言，交易所真正的產(chǎn)品是其基礎(chǔ)設(shè)施。一個(gè)平臺(tái)在此領(lǐng)域贏得一席之地取決于其撮合引擎在負(fù)載下能接受多少訂單、其數(shù)據(jù)源是否能在 liquidation 級聯(lián)中幸存，以及其許可證允許它在哪里為您提供服務(wù)。

我們將相同的 Python 執(zhí)行腳本連接到以下每個(gè)交易所，測量了實(shí)時(shí)訂單簿上的訂單執(zhí)行情況，并按照工程師編寫的方式閱讀了每個(gè)費(fèi)率限制文檔。只要有提供，F(xiàn)IX 連接、托管和演示環(huán)境都進(jìn)行了測試。

過去一年中，市場準(zhǔn)入格局也發(fā)生了巨大變化。歐盟的 MiCA 許可制度于 7 月 1 日生效，Binance 失去了其 EEA 客戶，OKX 重返美國市場，Bybit 在有記錄以來最大規(guī)模的交易所黑客攻擊后重建了其儲(chǔ)備金?，F(xiàn)在，一個(gè)機(jī)器人可以在哪里合法運(yùn)行，這既取決于您的護(hù)照，也取決于您的代碼。

我們的首選：最佳加密貨幣 API 交易交易所

• OKX - 最佳加密貨幣 API 交易交易所
• Bybit - 擁有最強(qiáng)大的衍生品引擎的統(tǒng)一 V5 API
• Kraken - 在受監(jiān)管平臺(tái)上提供 FIX 連接和托管服務(wù)
• Binance - 二進(jìn)制市場數(shù)據(jù)和最深厚的訂單簿
• Coinbase - 在美國境內(nèi)提供機(jī)構(gòu)級 FIX 訪問
• Bitget - 大規(guī)模機(jī)器人和 copy trading 端點(diǎn)

比較頂級加密貨幣 API 交易平臺(tái)

1. OKX

OKX(官方下載 官方注冊)位居首位，因?yàn)槠?nbsp;v5 API 將自動(dòng)化視為主要產(chǎn)品。一個(gè)規(guī)范涵蓋了 spot、margin、perpetual（無到期日的 futures）和期權(quán)，因此，為 BTC/USDT spot 編寫的策略只需更改一個(gè)類別參數(shù)即可交易 perpetual。spot 的基礎(chǔ)費(fèi)用為 0.08% maker 和 0.10% taker，是主要平臺(tái)中最低的公開費(fèi)率，頂級 VIP 級別的 maker 在每筆成交訂單上都能獲得返利。

限速設(shè)計(jì)獎(jiǎng)勵(lì)了高效執(zhí)行。每個(gè)子賬戶每兩秒可處理多達(dá) 1,000 個(gè)訂單和修改請求，VIP 5 及以上賬戶根據(jù)其七日成交率獲得更高的限額，頂級賬戶每兩秒可達(dá) 10,000 個(gè)請求。將策略分散到多個(gè)子賬戶是一種公認(rèn)的模式，托管客戶（在交易所引擎旁托管服務(wù)器）獲得倍增的限額，模擬環(huán)境讓我們可以在不冒資本風(fēng)險(xiǎn)的情況下進(jìn)行測試。四月等級調(diào)整也降低了門檻，VIP 1 現(xiàn)在可通過 500 萬美元的 futures 交易量達(dá)到。

OKX Europe是首批于2025年1月通過馬耳他MFSA獲得MiCA授權(quán)的平臺(tái)之一，該交易所于2025年4月重新進(jìn)入美國市場，此前就其早期未經(jīng)許可的運(yùn)營年份與美國司法 部達(dá)成約5.05億美元的和解。該和解是其記錄上的污點(diǎn)，且零售perpetuals在英國和澳大利亞仍然不可用。我們的OKX評測涵蓋了更廣泛的平臺(tái)。

優(yōu)點(diǎn)

• 統(tǒng)一規(guī)范：一個(gè)API接口涵蓋spot、margin、perpetuals和options，減少了多產(chǎn)品策略的集成工作。
• 基于表現(xiàn)的吞吐量：基于成交率的限速提升，使表現(xiàn)良好的bots獲得高達(dá)默認(rèn)訂單上限十倍的吞吐量。
• 受監(jiān)管的覆蓋范圍：在馬耳他獲得MiCA授權(quán)并在美國重新獲得許可，使一套代碼庫能夠服務(wù)大西洋兩岸的交易者。

缺點(diǎn)

• 執(zhí)法歷史：就2025年前的美國訪問達(dá)成的5.05億美元DOJ和解，仍然影響著合規(guī)記錄。
• 按區(qū)域劃分的產(chǎn)品空白：零售perpetuals在英國和澳大利亞不可用，且加拿大完全不提供服務(wù)。
• 缺乏精細(xì)的單策略風(fēng)險(xiǎn)工具：子賬戶隔離性強(qiáng)，但精細(xì)的單策略虧損上限必須在客戶端構(gòu)建。

2. Bybit

Bybit(官方下載 官方注冊)憑借其V5 API位居第二，該API將spot、derivatives和options整合到一個(gè)API端點(diǎn)集合中，并由Unified Trading Account支持，其中單一抵押品池支持跨產(chǎn)品頭寸?；A(chǔ)等級的Perpetual maker費(fèi)用為0.02%，taker費(fèi)用為0.055%，是所有平臺(tái)中最便宜的之一。Python、TypeScript、Java、Go和.NET的官方SDKs消除了阻礙大多數(shù)首次集成的簽名和時(shí)間戳錯(cuò)誤。一個(gè)持久的testnet與生產(chǎn)環(huán)境高度同步，我們無需重寫一行代碼就將代碼從紙面推廣到實(shí)際運(yùn)行。

對于高吞吐量需求，Bybit的機(jī)構(gòu)限速框架引入了一個(gè)共享上限，每個(gè)產(chǎn)品線可擴(kuò)展至每秒60,000次交易，由一個(gè)機(jī)構(gòu)下的所有子賬戶共享。零售密鑰獲得特定端點(diǎn)的預(yù)算，每個(gè)響應(yīng)都帶有限速頭，并支持RSA密鑰對，適用于安全策略禁止共享密鑰的團(tuán)隊(duì)。在一個(gè)波動(dòng)劇烈的交易時(shí)段，WebSocket訂單更新的到達(dá)速度快于相同已執(zhí)行訂單的REST確認(rèn)。

記錄要求我們對2025年2月發(fā)生的事件保持誠實(shí)，當(dāng)時(shí)攻擊者通過受損的第三方簽名接口竊取了大約15億美元的ETH，這是迄今為止最大的交易所盜竊案。Bybit用自有資金彌補(bǔ)了所有客戶余額，在此期間一直保持提款開放，此后每月發(fā)布proof-of-reserves證明。更嚴(yán)格的限制是地理區(qū)域，因?yàn)锽ybit不服務(wù)美國、英國或加拿大用戶，其獲得MiCA許可的歐盟實(shí)體僅提供spot交易，不提供derivatives。我們的Bybit評測有詳細(xì)介紹。

優(yōu)點(diǎn)

• 一個(gè)規(guī)范，所有產(chǎn)品：V5端點(diǎn)涵蓋spot、perpetuals和options，支持單一cross-margin賬戶。
• 機(jī)構(gòu)級吞吐量：共享限速最高可達(dá)每個(gè)產(chǎn)品線每秒60,000 TPS，可跨子賬戶結(jié)構(gòu)擴(kuò)展。
• 危機(jī)中的信譽(yù)：2025年2月盜竊案造成的所有客戶損失均由交易所承擔(dān)，同時(shí)提款保持開放。

缺點(diǎn)

• 封閉市場：美國、英國或加拿大交易者無法訪問，因此在此處構(gòu)建的策略無法在這些司法管轄區(qū)使用。
• EEA產(chǎn)品上限：Bybit EU的奧地利授權(quán)僅涵蓋spot服務(wù)，導(dǎo)致歐洲bots無法使用perpetuals。
• 收緊的限制：今年端點(diǎn)預(yù)算已被削減，包括交易日志查詢從每秒50次請求降至30次。

3. Kraken

當(dāng)策略必須在受監(jiān)管范圍內(nèi)運(yùn)行，同時(shí)不犧牲強(qiáng)大的技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施時(shí)，Kraken是我們推薦的平臺(tái)。它是此列表中唯一一家通過一個(gè)賬戶同時(shí)支持其spot和derivatives引擎，并提供REST、WebSocket和FIX 4.4的交易所。無論等級如何，每個(gè)API用戶都會(huì)收到相同的Level 3市場數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)流顯示每筆獨(dú)立訂單而非聚合價(jià)格水平。對于低延遲需求，連接選項(xiàng)從AWS London的約2毫秒延遲到Equinix London的接近200微秒直接托管。

交易限速采用每交易對積分模型，而非原始請求計(jì)數(shù)器。下單、修改和取消訂單會(huì)增加積分，掛單會(huì)使積分衰減，衰減率隨驗(yàn)證等級的提高而增加，這懲罰了垃圾報(bào)價(jià)和取消行為，同時(shí)不影響做市。Kraken Pro的基礎(chǔ)maker費(fèi)用為0.25%，taker費(fèi)用為0.40%，高于離岸平臺(tái)，盡管它們會(huì)隨交易量大幅下降，且公布的費(fèi)率表在最高等級可達(dá)0% maker費(fèi)率。

proof-of-reserves證明可追溯到2014年，自2011年以來，沒有客戶資金因平臺(tái)漏洞而丟失，其業(yè)務(wù)版圖覆蓋了大多數(shù)重要市場，包括紐約和緬因州以外的美國地區(qū)、通過收購NinjaTrader獲得的CFTC監(jiān)管的futures，以及愛爾蘭中央銀行的MiCA授權(quán)。我們的Kraken評測詳細(xì)審查了整個(gè)平臺(tái)。

優(yōu)點(diǎn)

• 三種協(xié)議，一個(gè)賬戶：REST、WebSocket和FIX 4.4涵蓋spot和derivatives，所有等級均提供Level 3訂單簿數(shù)據(jù)。
• 亞毫秒級選項(xiàng)：接近200微秒的Equinix London托管服務(wù)，滿足對延遲最敏感的策略需求。
• 最良好的記錄：自2014年以來的proof of reserves，運(yùn)營十五年來沒有客戶資金因漏洞而丟失。

缺點(diǎn)

• 更高的入門費(fèi)用：0.25%和0.40%的基礎(chǔ)費(fèi)率比離岸競爭對手高出數(shù)倍，直到達(dá)到交易量折扣。
• 需要積分計(jì)算：每交易對衰減模型需要認(rèn)真研究，才能安全地確定高取消率策略的規(guī)模。
• 美國地理限制：紐約州和緬因州居民無法開戶，部分資產(chǎn)仍受州限制。

4. Binance

Binance(官方下載 官方注冊)仍然是原始市場微觀結(jié)構(gòu)的參考平臺(tái)。其訂單簿在加密貨幣領(lǐng)域最為深厚，這使得激進(jìn)訂單的 slippage（報(bào)價(jià)與執(zhí)行價(jià)格之間的差距）低于其他任何地方，其數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施也已超越大多數(shù)競爭對手。SBE 市場數(shù)據(jù)流提供帶有微秒時(shí)間戳的二進(jìn)制編碼更新，自 5 月升級以來，每 25 毫秒刷新一次，而 FIX 端點(diǎn)則為需要會(huì)話級保證的公司處理訂單錄入和市場數(shù)據(jù)。Ed25519 密鑰、基于權(quán)重的限制器以及一個(gè)完整的 spot testnet 共同構(gòu)成了以工程為先的產(chǎn)品。

spot 交易費(fèi)用保持在 0.1% 的競爭力水平，如果以 BNB 支付，則降至 0.075%，perpetual maker 費(fèi)用為 0.02%。對于依賴訂單在隊(duì)列中位置的策略而言，訂單簿深度與 25 毫秒二進(jìn)制數(shù)據(jù)的結(jié)合解釋了為什么許多量化交易臺(tái)即使在大部分交易量在其他地方執(zhí)行時(shí)，仍會(huì)維護(hù)一個(gè) Binance 連接器。

訪問是問題所在。Binance 未能獲得 MiCA 授權(quán)，并于 7 月 1 日開始逐步停止其 EEA 服務(wù)，美國居民僅限于使用功能較弱的 Binance.US 產(chǎn)品，2023 年與美國司法 部達(dá)成的 43 億美元和解協(xié)議仍然影響著機(jī)構(gòu)前景。如今，在 Binance 上構(gòu)建的機(jī)器人需要根據(jù)司法管轄區(qū)制定退出計(jì)劃。我們的Binance 評測跟蹤了其重建過程。

優(yōu)點(diǎn)

• 最深厚的流動(dòng)性：在六個(gè)平臺(tái)中，大型激進(jìn)訂單的 slippage 始終是我們測量到的最低水平。
• 二進(jìn)制數(shù)據(jù)源：SBE 流以微秒級時(shí)間戳和 25 毫秒的節(jié)奏，適用于對延遲敏感的模型。
• 成熟的工具：FIX 訂單錄入、Ed25519 密鑰以及持久的現(xiàn)貨 testnet 覆蓋了完整的開發(fā)周期。

缺點(diǎn)

• 不斷縮小的法律版圖：EEA 在錯(cuò)過 MiCA 許可證后退出，這使得全球最大的交易者群體之一流失。
• 美國限制：只有獨(dú)立的 Binance.US 產(chǎn)品服務(wù)于美國用戶，其功能集僅為全球版本的一小部分。
• 合規(guī)性遺留問題：2023年司法 部和解協(xié)議使得一些機(jī)構(gòu)交易對手對集中風(fēng)險(xiǎn)保持謹(jǐn)慎。

5. Coinbase

Coinbase是必須通過合規(guī)審查的自動(dòng)化交易平臺(tái)。其機(jī)構(gòu)交易API結(jié)合了REST和WebSocket訪問以及FIX 5.0連接，用于訂單錄入和市場數(shù)據(jù)，包括一個(gè)L3逐筆訂單數(shù)據(jù)流，該數(shù)據(jù)流在匹配前確認(rèn)您的客戶端訂單ID，因此策略始終知道訂單簿中哪些掛單是自己的。FIX訂單錄入每個(gè)密鑰運(yùn)行一個(gè)連接，不受REST每秒請求限制，且會(huì)話每周六重置。

在原生加密貨幣平臺(tái)中，其監(jiān)管地位無與倫比。Coinbase位列S&P 500，持有紐約BitLicense，于四月獲得OCC國家信托牌照的附條件批準(zhǔn)，并且其在CFTC注冊的期貨部門獲準(zhǔn)在境內(nèi)開展全球衍生品業(yè)務(wù)。這縮短了任何受監(jiān)管基金的交易對手審查時(shí)間，而歐元區(qū)業(yè)務(wù)則通過盧森堡的MiCA授權(quán)進(jìn)行。

價(jià)格是其劣勢。Coinbase Advanced的起始費(fèi)率為maker 0.40%、taker 0.60%，是本列表中最高的起始費(fèi)率，盡管機(jī)構(gòu)交易費(fèi)率隨交易量遞減，但散戶算法交易者每筆執(zhí)行訂單支付的費(fèi)用將高于本列表中的其他任何平臺(tái)。資產(chǎn)列表也經(jīng)過保守篩選，因此長尾策略需要第二個(gè)平臺(tái)。我們的Coinbase評測全面權(quán)衡了其優(yōu)劣。

優(yōu)點(diǎn)

• 帶有L3確認(rèn)的FIX：逐筆訂單數(shù)據(jù)加上預(yù)匹配確認(rèn)，可在訂單簿中提供精確的自我識別。
• 最深厚的美國資質(zhì)：S&P 500成員資格、BitLicense以及OCC附條件信托批準(zhǔn)，可滿足嚴(yán)格的交易對手審查。
• 覆蓋所有州：本列表中唯一服務(wù)于美國所有州（包括紐約州）的平臺(tái)。

缺點(diǎn)

• 最高的起始費(fèi)率：Advanced上的0.40%和0.60%起始費(fèi)率是離岸替代方案的數(shù)倍。
• 精心篩選的目錄：保守的上市策略排除了大多數(shù)長尾和新發(fā)行的代幣。
• 分離的API接口：零售Advanced Trade和機(jī)構(gòu)交易運(yùn)行在不同的規(guī)范上，使共享代碼庫變得復(fù)雜。

6. Bitget

Bitget作為自動(dòng)化交易和社交交易的交匯平臺(tái)，占據(jù)了一席之地。除了用于spot和perpetual的標(biāo)準(zhǔn)REST和WebSocket端點(diǎn)（maker費(fèi)率分別為0.1%和0.02%）之外，其API還暴露了業(yè)內(nèi)最大的copy trading 網(wǎng)絡(luò)之一，允許開發(fā)者基于超過13萬名精英交易員的策略數(shù)據(jù)進(jìn)行開發(fā)。網(wǎng)格交易和DCA機(jī)器人可以程序化創(chuàng)建和管理，這適合將策略產(chǎn)品化而非僅僅運(yùn)行策略的團(tuán)隊(duì)。

在我們對主要幣種的測試中，執(zhí)行質(zhì)量表現(xiàn)良好，perpetual訂單在正常交易時(shí)段接近報(bào)價(jià)價(jià)格，二月份的proof-of-reserves證明顯示，其儲(chǔ)備金達(dá)到客戶負(fù)債的169%，同時(shí)擁有超過4億美元的保護(hù)基金。WebSocket覆蓋公共訂單簿和私人訂單更新，并具有合理的重連語義。

差距在于監(jiān)管。Bitget在主要西方市場沒有牌照，因此，美國、英國和EEA的交易者無法獲得當(dāng)?shù)乇Ｗo(hù)，且信息披露實(shí)踐落后于其上方的平臺(tái)。深度在頂級交易對之外也會(huì)變薄，擴(kuò)大了機(jī)器人交易者尋求優(yōu)勢時(shí)的slippage。我們的Bitget評測涵蓋了更廣泛的平臺(tái)。

優(yōu)點(diǎn)

• copy trading和機(jī)器人端點(diǎn)：對網(wǎng)格機(jī)器人和擁有13萬名精英交易員的網(wǎng)絡(luò)的程序化訪問，在此規(guī)模下獨(dú)一無二。
• 經(jīng)核實(shí)的儲(chǔ)備金：169%的儲(chǔ)備金比率和4億美元的保護(hù)基金支持托管方。
• 廉價(jià)衍生品：0.02%的perpetual maker費(fèi)率與本列表中最佳起始費(fèi)率持平。

缺點(diǎn)

• 牌照缺失：在美國、英國或EEA沒有授權(quán)，使這些市場的交易者無法獲得當(dāng)?shù)刈匪鳈?quán)。
• 中等市值幣種深度較淺：主要幣種之外的訂單簿深度明顯落后于OKX和Bybit。
• 信息披露較少：企業(yè)透明度和審計(jì)頻率低于本列表中的受監(jiān)管平臺(tái)。

什么是加密貨幣交易所的API交易？

API交易意味著將您自己的軟件直接連接到交易所的撮合引擎（即撮合買賣訂單的系統(tǒng)），而不是通過其網(wǎng)站或應(yīng)用程序進(jìn)行操作。交易所發(fā)布一組端點(diǎn)，您的代碼通過加密密鑰進(jìn)行身份驗(yàn)證，從那時(shí)起，訂單、取消、余額查詢和市場數(shù)據(jù)都可以全天候程序化移動(dòng)。

三種連接類型占據(jù)主導(dǎo)地位。REST端點(diǎn)處理請求-響應(yīng)任務(wù)，例如下單或查詢余額。WebSocket連接通過持久鏈接傳輸實(shí)時(shí)訂單簿、交易和私人執(zhí)行更新，消除了重復(fù)輪詢的延遲。FIX是傳統(tǒng)金融中使用的消息標(biāo)準(zhǔn)，增加了會(huì)話級別的保證，例如有序交付，并由Kraken、Binance和Coinbase為機(jī)構(gòu)訂單流量提供。

實(shí)際吸引力在于一致性。機(jī)器人可以在周日凌晨3點(diǎn)執(zhí)行相同的邏輯，毫不猶豫地應(yīng)用倉位調(diào)整，并在毫秒級對價(jià)格做出反應(yīng)。實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)也在于這種一致性，因?yàn)橐粋€(gè)bug也會(huì)同樣不知疲倦地重復(fù)出現(xiàn)，因此每個(gè)正規(guī)平臺(tái)都提供測試環(huán)境，我們認(rèn)為在投入真實(shí)資金之前，測試環(huán)境是強(qiáng)制性的。

如何選擇用于API交易的加密貨幣交易所

選擇一個(gè)用于API交易的交易所意味著確認(rèn)該平臺(tái)可以合法地為您提供服務(wù)，在編寫代碼之前閱讀限速模型，根據(jù)您的實(shí)際交易量評估費(fèi)率表，并檢查開發(fā)環(huán)境不會(huì)與您作對。

• 首先確認(rèn)合法訪問權(quán)限：您的司法管轄區(qū)決定了可選擇的平臺(tái)。美國交易者可在Coinbase、Kraken和OKX分階段重新上線的產(chǎn)品之間選擇，EEA交易者需要經(jīng)MiCA授權(quán)的實(shí)體，而英國居民幾乎在所有地方都無法進(jìn)行零售perpetuals交易。請查看交易所自己的受限國家列表，而非論壇帖子，并請注意，我們的OKX受限國家和Bybit受限國家頁面會(huì)追蹤當(dāng)前情況。
• 將速率限制模型視為規(guī)范：Kraken按貨幣對計(jì)量點(diǎn)數(shù)并采用基于層級的衰減，Binance根據(jù)全局預(yù)算衡量每個(gè)端點(diǎn)，而OKX則根據(jù)您的成交率調(diào)整訂單上限。每種模型都適合不同類型的策略，在一種模式下表現(xiàn)良好的maker可能會(huì)在另一種模式下受到限制。
• 根據(jù)您的實(shí)際交易量（買賣雙方）定價(jià)費(fèi)用：高等級的maker返利可以將費(fèi)用支出轉(zhuǎn)化為費(fèi)用收入，而以taker為主的策略則需要支付時(shí)間表中最寬的點(diǎn)差。我們的maker和taker費(fèi)用指南解釋了其機(jī)制，perpetual策略還必須預(yù)算資金費(fèi)用，我們會(huì)在funding rates頁面實(shí)時(shí)追蹤這些費(fèi)用。
• 要求真實(shí)的測試環(huán)境：Bybit的testnet、OKX的模擬模式以及Binance的spot testnet都緊密模擬了生產(chǎn)API。如果一個(gè)平臺(tái)僅提供實(shí)盤交易用于測試，那它是在要求您用自己的錢進(jìn)行調(diào)試。
• 審計(jì)密鑰的安全控制：IP白名單、將讀取、交易和提現(xiàn)權(quán)限分開的細(xì)粒度權(quán)限，以及對RSA或Ed25519密鑰的支持都應(yīng)具備。能夠提現(xiàn)資金的密鑰絕不應(yīng)存在于交易服務(wù)器上。

API交易者的監(jiān)管與市場準(zhǔn)入

API訪問權(quán)限依賴于與交易所其他業(yè)務(wù)相同的許可證，并且在過去十八個(gè)月里，市場格局已重新劃分。

• 美國：Coinbase在BitLicense和有條件的OCC信托批準(zhǔn)下服務(wù)所有五十個(gè)州；Kraken服務(wù)除紐約和緬因州以外的所有州，并附帶CFTC監(jiān)管的futures；OKX自2025年4月起已從其圣何塞總部開始在全國范圍內(nèi)推廣。Bybit和Bitget不接受美國客戶，Binance僅通過受限的Binance.US產(chǎn)品提供服務(wù)。我們的美國最佳加密貨幣交易所指南涵蓋了國內(nèi)市場。
• 歐洲經(jīng)濟(jì)區(qū)：自MiCA過渡期于7月1日結(jié)束以來，只有經(jīng)授權(quán)的加密資產(chǎn)服務(wù)提供商才能服務(wù)EEA居民。OKX從馬耳他、Kraken從愛爾蘭、Coinbase從盧森堡獲得全面交易服務(wù)牌照，而Bybit EU的奧地利授權(quán)僅涵蓋spot交易，Binance則完全退出了該區(qū)域。我們的MiCA持牌交易所指南追蹤了注冊情況。
• 英國：FCA的監(jiān)管制度全面禁止零售衍生品交易，因此英國的交易機(jī)器人只能在Kraken和Coinbase等注冊平臺(tái)上運(yùn)行spot策略，而Bybit則完全不服務(wù)英國散戶。
• 中東和亞洲：迪拜的VARA已向OKX和Bybit頒發(fā)許可證，使UAE成為少數(shù)幾個(gè)全面衍生品API在當(dāng)?shù)乇O(jiān)管下運(yùn)營的地區(qū)之一。新加坡根據(jù)主要支付機(jī)構(gòu)許可證認(rèn)可OKX，而Bybit在當(dāng)?shù)厝允芟拗?；澳大利亞散戶交易者可以訪問spot API，但不能訪問離岸perpetuals。

擁有最佳衍生品引擎的平臺(tái)與擁有最廣泛許可證的平臺(tái)大多是不同的，因此，策略組合越來越多地意味著需要在多個(gè)實(shí)體開設(shè)賬戶。

為API交易賬戶注資

您如何為賬戶注資取決于交易所是否能夠持有您的貨幣。持牌平臺(tái)直接接受銀行資金，而離岸平臺(tái)僅接受加密貨幣。

Kraken、Coinbase和OKX的美國實(shí)體直接接受銀行存款，涵蓋美國的ACH銀行轉(zhuǎn)賬和電匯、歐元區(qū)的SEPA以及英國的Faster Payments，大部分免費(fèi)。Bybit和Bitget沒有西方銀行合作伙伴，因此其賬戶通常使用通過Tron等低費(fèi)用網(wǎng)絡(luò)發(fā)送的USDT等stablecoins進(jìn)行注資。

有些銀行處理交易所轉(zhuǎn)賬比其他銀行更好，因此許多交易者會(huì)首先通過Revolut或Wise匯款，我們的使用Revolut購買加密貨幣和使用Wise購買加密貨幣指南對此有所介紹。一旦注資完成，請為每個(gè)策略分配自己的子賬戶和API密鑰，這樣即使一個(gè)bug或速率限制禁令也不會(huì)影響其他賬戶。我們排名前四的所有平臺(tái)都提供子賬戶。

機(jī)器人可以改為Onchain交易嗎？

是的，而且界限正在模糊。去中心化perpetuals平臺(tái)公開了自己的API和簽名方案，允許機(jī)器人從自托管wallet進(jìn)行交易，無需賬戶或KYC文件，其中流動(dòng)性最好的平臺(tái)現(xiàn)在清算量可與中等規(guī)模中心化交易所媲美。我們的Hyperliquid概述解釋了最大的例子，我們的去中心化perpetuals交易所指南比較了該領(lǐng)域。

權(quán)衡反映了托管模式。Onchain平臺(tái)消除了交易所交易對手風(fēng)險(xiǎn)和地理限制，但增加了智能合約風(fēng)險(xiǎn)、主要交易對之外的訂單簿深度較淺，以及運(yùn)營安全負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)移到密鑰持有者身上。許多系統(tǒng)化交易臺(tái)現(xiàn)在同時(shí)運(yùn)行兩者，使用中心化API獲取深度，并使用Onchain平臺(tái)交易持牌世界無法上市的市場。

加密貨幣API交易的風(fēng)險(xiǎn)

自動(dòng)化在消除執(zhí)行中的猶豫的同時(shí)，也同樣消除了錯(cuò)誤。這些是我們最重視的故障模式。

• 密鑰泄露：即使提現(xiàn)被禁用，具有交易權(quán)限的泄露API密鑰也可通過與攻擊者賬戶進(jìn)行刷 單交易來耗盡資金。IP白名單和最小權(quán)限原則是必不可少的。
• 速率限制封禁：在波動(dòng)期間超出限制，當(dāng)您的機(jī)器人最想行動(dòng)時(shí)，可能會(huì)鎖定訂單放置幾秒或幾分鐘。在構(gòu)建alpha之前，請先建立頭部監(jiān)控和退避機(jī)制。
• 靜默數(shù)據(jù)流中斷：WebSocket在沒有重播丟失消息的情況下重新連接，會(huì)導(dǎo)致您的訂單簿狀態(tài)錯(cuò)誤，并使您的機(jī)器人基于虛假信息進(jìn)行交易。序列號檢查是解決方案。
• 平臺(tái)故障：2025年2月Bybit盜竊事件證明，即使是排名前三的交易所也可能在幾分鐘內(nèi)損失超過十億美元。每個(gè)平臺(tái)的頭寸限制應(yīng)與每筆交易的限制一同納入風(fēng)險(xiǎn)模型。
• 監(jiān)管遷移：近期 EEA 轉(zhuǎn)型等實(shí)體變更可能導(dǎo)致賬戶遷移，從而使策略中途的密鑰失效。請像關(guān)注市場一樣關(guān)注交易所公告。
• 過度擬合的信心：回測是一種假設(shè)。Testnets 驗(yàn)證代碼，小規(guī)模實(shí)盤驗(yàn)證想法，這兩個(gè)步驟都不可跳過。

總結(jié)

OKX 在自動(dòng)化產(chǎn)品完整性方面勝出，它將主要交易所中最低的標(biāo)示費(fèi)用與獎(jiǎng)勵(lì)嚴(yán)謹(jǐn)執(zhí)行的限速設(shè)計(jì)以及目前涵蓋 Malta 和 San Jose 的許可證版圖相結(jié)合。Bybit 緊隨其后，擁有最強(qiáng)大的純衍生品引擎和行業(yè)內(nèi)經(jīng)受住最多實(shí)戰(zhàn)考驗(yàn)的危機(jī)響應(yīng)能力，僅受限于其無法進(jìn)入的市場。Kraken 是當(dāng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的意見與工程師的意見同等重要時(shí)的首選，它是這里唯一在監(jiān)管范圍內(nèi)提供 FIX 和 colocation 服務(wù)的平臺(tái)。

今年更深層次的轉(zhuǎn)變是，平臺(tái)選擇首先成為一個(gè)法律問題，其次才是技術(shù)問題。MiCA 的實(shí)施、Binance 退出 EEA 以及 OKX 重返美國市場意味著最適合您策略的 API 可能無法供您的實(shí)體使用，多平臺(tái)架構(gòu)已從優(yōu)化轉(zhuǎn)變?yōu)楸匦琛?/p>

無論您選擇哪個(gè)平臺(tái)，請先連接到 test environment，以最小的訂單規(guī)模針對實(shí)時(shí)訂單簿運(yùn)行您的策略一周，并根據(jù)您建模的費(fèi)用衡量您的實(shí)際執(zhí)行質(zhì)量。這兩個(gè)數(shù)字之間的差距將比任何文檔頁面更能說明該交易所的情況。

我們的方法 論

我們在每個(gè)交易所開立并驗(yàn)證了賬戶，生成了具有最小權(quán)限的 API 密鑰，并將相同的執(zhí)行腳本連接到每個(gè)平臺(tái)的 REST 和 WebSocket 接口。如果提供了 FIX、colocation 或 demo environments，我們則單獨(dú)評估。每個(gè)平臺(tái)都根據(jù)六項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了評分。

• Trust Score：我們專有的 5 分制評級，權(quán)重包括監(jiān)管地位、儲(chǔ)備透明度、安全歷史、運(yùn)營時(shí)長以及每個(gè)平臺(tái)如何處理其最嚴(yán)重的公共事件。
• API 設(shè)計(jì)與文檔：評估了產(chǎn)品間的規(guī)范一致性、文檔與實(shí)際行為的準(zhǔn)確性、SDK 質(zhì)量以及版本控制規(guī)范。
• 限速與吞吐量：繪制了每個(gè)限速器模型，測試了在發(fā)布上限及超出上限時(shí)的行為，并驗(yàn)證了頭部報(bào)告和恢復(fù)時(shí)間。
• 執(zhí)行質(zhì)量：在每個(gè)平臺(tái)對 BTC、ETH 和一個(gè)中等市值交易對下達(dá)了匹配的限價(jià)單和 market order，測量了 slippage、執(zhí)行速度以及 WebSocket 確認(rèn)時(shí)間與 REST 的對比。
• 市場準(zhǔn)入與許可：根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)登記冊和官方披露信息，驗(yàn)證了每個(gè)運(yùn)營實(shí)體、其許可證及其受限國家列表。
• 交易量費(fèi)用：模擬了三種交易量層級下 maker 加權(quán)和 taker 加權(quán)策略的總成本，包括 perpetual 頭寸的資金支付。

我們排除了沒有公開 API 文檔、沒有 test environment 或同等環(huán)境，或存在未解決償付能力問題的平臺(tái)。測試從四月持續(xù)到七月，我們 MiCA 執(zhí)法于 7 月 1 日開始后重新檢查了所有許可狀態(tài)。

常見問題

哪家加密貨幣交易所擁有最適合算法交易的API?

OKX 在大多數(shù)系統(tǒng)性 交易者中處于領(lǐng)先地位，因?yàn)槠?v5 specification 涵蓋了 spot、margin、perpetuals 和期權(quán)，maker 費(fèi)用從 0.08% 開始，并且限速會(huì)隨著執(zhí)行質(zhì)量而調(diào)整。Kraken 是受監(jiān)管市場中最強(qiáng)大的選擇，這得益于 FIX 4.4 連接、Level 3 訂單簿數(shù)據(jù)以及接近 200 microseconds 的 colocation 選項(xiàng)。

使用加密貨幣交易所API需要完成KYC嗎?

是的，此排名中的每個(gè)平臺(tái)都需要。API 密鑰只能從已驗(yàn)證的賬戶生成，更高的驗(yàn)證等級通常會(huì)解鎖更高的限速和提款上限。完全無需許可的 API 交易僅存在于去中心化平臺(tái)，其中 wallet 簽名取代了賬戶。

美國交易者可以訪問這些交易所 API嗎?

Coinbase 服務(wù)于所有五十個(gè)州，Kraken 服務(wù)于除 New York 和 Maine 以外的所有州，OKX 自 2025 年 4 月重新推出以來一直在擴(kuò)大其 US 業(yè)務(wù)覆蓋范圍。Bybit 和 Bitget 不接受 US 客戶，使用 VPN 訪問它們違反了其條款并存在資金凍結(jié)的風(fēng)險(xiǎn)。

如何確保我的交易所API密鑰安全?

為每個(gè)策略創(chuàng)建單獨(dú)的密鑰，并僅授予其所需的權(quán)限，啟用 IP allowlisting 以確保密鑰僅從您的服務(wù)器運(yùn)行，切勿授予交易密鑰提款權(quán)限。將密鑰存儲(chǔ)在環(huán)境變量或密鑰管理器中，而不是代碼中，并立即輪換任何可能已暴露的密鑰。

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