Dune受1inch委托調(diào)查發(fā)現(xiàn)85%集中流動性閑置未用，每年錯失約1.5億美元手續(xù)費(fèi)，DeFi資金效率難題待解
鏈上分析平臺Dune受1inch委托追蹤七條鏈上四大集中流動性做市平臺，發(fā)現(xiàn)85%資金低效閑置，約16億美元未產(chǎn)生收益，其中5.42億美元每周完全靜默。按此估算，流動性提供者每年錯失約1.5億美元手續(xù)費(fèi)。1inch聯(lián)合創(chuàng)始人呼吁將提升流動性效率列為DeFi通向傳統(tǒng)金融的首要任務(wù)。
加密資料分析公司Dune為去中心化交易所聚合器1inch進(jìn)行的最新研究發(fā)現(xiàn)：2026年上半年，主要去中心化交易所(DEX)的集中流動性池中，約有16億美元的資金處于「閑置」?fàn)顟B(tài)、未能實際被交易使用—這占全部追蹤的18.4億美元集中流動性總量的85%。CoinDesk報導(dǎo)指出，這些閑置資金估計讓LP(流動性提供者)每年錯失約1.5億美元的手續(xù)費(fèi)收入。
85%集中流動性未被使用：29.5%完全出價區(qū)間
Dune追蹤Uniswap、PancakeSwap、Aerodrome三大DEX上的集中流動性池，發(fā)現(xiàn)其中85%的資金在上半年并未實際被交易觸及。更精確的數(shù)字是：約5.42億美元(占29.5%)在平均一周內(nèi)完全處于「出價區(qū)間」(out of range)狀態(tài)—意味這些資金設(shè)定的價格區(qū)間根本沒有被市場觸及，無法賺取手續(xù)費(fèi)。
Dune的估算基于「在區(qū)間內(nèi)」流動性的加權(quán)年化手續(xù)費(fèi)報酬率約35%。以此推算，這些閑置資金每年因此錯失的手續(xù)費(fèi)收入約為1.5億美元。
大額LP反而是主要閑置來源：$100萬以上倉位占閑置資本47%
研究揭示的另一個反直覺發(fā)現(xiàn)是：閑置資本并非集中在小額LP。以倉位規(guī)模分布來看：
- 倉位小于1,000美元：54%處于出價區(qū)間(out of range)
- 倉位大于100萬美元：僅26%出價區(qū)間
但由于大額倉位本身占集中流動性池的比例極高，倉位規(guī)模超過100萬美元的LP貢獻(xiàn)了整體閑置資本的47%、金額約2.6億美元。這代表DEX的「有效流動性瓶頸」實際上由少數(shù)大戶造成，并非散戶的問題。
碎片化是另一半問題：資金分散在多個venue、無單一路由能全數(shù)取用
Dune同時指出，「閑置資本」與「碎片化」是同一市場結(jié)構(gòu)問題的兩面。就算把「在區(qū)間內(nèi)」的資金加總，這些流動性也被拆分在多個DEX/池/費(fèi)率層級中—任何單一LP或聚合路由都無法完整覆蓋所有可用流動性。這代表交易者在單筆交易中實際能觸及的流動性，遠(yuǎn)低于整個DeFi市場帳面上的TVL數(shù)字。
1inch委托這份研究的動機(jī)也在于此：作為DEX聚合器，1inch的核心價值主張就是「跨DEX尋找最佳流動性」，這份報告正好提供了「單一DEX的流動性效率不足」的量化證據(jù)。
以上就是Dune受1inch委托調(diào)查發(fā)現(xiàn)85%集中流動性閑置未用，每年錯失約1.5億美元手續(xù)費(fèi)，DeFi資金效率難題待解的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于1inch：85%流動性閑置年損1.5億的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
你可能感興趣的文章
-
本周將迎高達(dá)5.48億美元代幣解鎖：ADA 、 SUI、OP、IMX、1INCH等
根據(jù)Tokenomist數(shù)據(jù)顯示，加密貨幣市場本周將迎來大量代幣解鎖，包括Sui(SUI)、Optimism(OP)、Immutable(IMX)、Cardano(ADA)和1inch(1INCH)等在內(nèi)的多個項目，更多詳細(xì)資訊…
2024-11-25 -
本周Sui、OP、IMX、1INCH將大額解鎖，總拋壓高達(dá)3億美元！
本周總拋壓超3 億美元，對加密貨幣價格有重大影響,大量解鎖可能造成價格壓力，因此投資者需密切關(guān)注解鎖事件及其影響…
2024-11-25 -
dYdX延期十個月大額解鎖要來了！YGG、OP、1INCH也將解鎖
延期了十個月，去中心化永續(xù)合約交易所dYdX高達(dá)1.52億枚的DYDX（現(xiàn)價約5.13億美元），將于本周五12月1日開啟線性解鎖。…
2023-11-27 -
韓國沖鋒式炒幣！1INCH暴漲50％ Upbit成交量占全網(wǎng)58.5％
這篇文章主要介紹了韓國沖鋒式炒幣！1INCH暴漲50％ Upbit成交量占全網(wǎng)58.5％的相關(guān)資料,需要的朋友可以參考下…
2023-07-18 -
4.96億美元代幣拋壓！本周將解鎖大量OP、HBAR、1INCH、SUI
這篇文章主要介紹了4.96億美元代幣拋壓！本周將解鎖大量OP、HBAR、1INCH、SUI的相關(guān)資料,需要的朋友可以參考下…
2023-05-30 -
Dune深度剖析：3000億美元穩(wěn)定幣市場的流動格局與需求態(tài)勢
Dune 穩(wěn)定幣研究揭示，全球穩(wěn)定幣市場規(guī)模已超 3000 億美元，年轉(zhuǎn)賬量達(dá)數(shù)十萬億美元,穩(wěn)定幣主要用于交易所結(jié)算、DeFi 流動性及跨境支付，其中 USDT、USDC 占據(jù)主導(dǎo)，新興…
2026-03-01 -
如何挖掘潛力NFT項目？關(guān)注5個Dune Analytics指標(biāo)
這篇文章主要介紹了如何挖掘潛力NFT項目？關(guān)注5個Dune Analytics指標(biāo)的相關(guān)資料,需要的朋友可以參考下…
2023-07-18 -
Dune Analytics創(chuàng)始人 不喜歡空投明確表態(tài)不會發(fā)幣！給出3大理由
這篇文章主要介紹了Dune Analytics創(chuàng)始人 不喜歡空投明確表態(tài)不會發(fā)幣！給出3大理由的相關(guān)資料,需要的朋友可以參考下…
2023-07-16 -
Dune Analytics整合比特幣鏈上數(shù)據(jù) 輕松獲得BTC信息
鏈上數(shù)據(jù)平臺Dune Analytics于上周六(14)宣布，比特幣的鏈上數(shù)據(jù)已上線于Dune，用戶可于Dune的面板搜索頁面上查找有關(guān)的數(shù)據(jù)資料。經(jīng)過實際使用后，數(shù)據(jù)資料豐富且可視化程…
2023-01-16
