想要用杠桿放大盈虧，除了靠合約交易外，其實還有個工具：期權，只要用權利金就有機會在風險有限的情況下，創(chuàng)造獲利無限的可能性。

這篇文章就來深入解析幣安期權，我會用簡單的例子帶你搞懂幣安期權的運作原理，并以圖解示范幣安期權操作流程，最后也會分享幣安期權的應用技巧。

幣安期權是什么？

幣安期權是由幣安交易所提供的衍生品，讓用戶可以買賣「未來的幣價」，并直接根據(jù)未來幣價的結(jié)果結(jié)算盈虧、不需額外買幣來交割，而且不用準備全額資金，只要支付權利金或準備履約保證金即可。

其實在傳統(tǒng)金融市場，期權已經(jīng)是一個很成熟的交易商品，只不過因為加密貨幣市場有更直覺的合約功能，因此才比較少交易所提供期權交易。

通過幣安期權，你可以更有彈性的進行加密貨幣交易，例如對沖其他資產(chǎn)的風險，或是善用期權的杠桿特性放大盈虧，甚至運用多元期權商品進行套利。

在幣安期權中，分為「看漲（Call 做多、買權）」、「看跌（put 做空、賣權）」兩種，兩者也可以分別「買」或「賣」。

因為買、賣非常容易錯亂，因此這邊富哥用生活中買雞蛋的例子，帶你搞懂幣安期權的運作機制。

幣安期權概念圖

期權原始用途：買入90 看漲（買入買權）

假設你是早餐店老板，想要確保未來不管蛋價多少，都能夠把蛋價成本控制在100 元左右，讓蛋餅、荷包蛋的餐點價格都不受影響。

如果你認為蛋價未來會上漲，就可以先買入「90 看漲」，來避免用高昂的成本買蛋。

這意思是在未來指定時間，無論蛋價漲到200、300，你都可以擁有用90 價格買蛋的「權利」，這權利你可以在未來選擇行使或不行使。

當然，你還是要花一點錢才能買到這個「權利」，稱為「權利金」，假設這標的目前權利金是10。

到了指定時間，蛋價有三種可能性：

• 超過100：你可以行使「用90 價格買蛋的權利，加上權利金10，總成本100 剛好符合預期。
• 介于90~100：跟「超過100」一樣，用總成本100 拿下蛋蛋。
• 低于90：你可以放棄用90 價格買蛋的權利，畢竟現(xiàn)在蛋價更低、何必行使權利對吧。假設蛋價是85，那么你只要支付85 就能買到蛋，但因為權利金10 付出去后就拿不回來了，所以買蛋總成本是95，但還是低于預期成本100。

也就是說，不管蛋價漲多高或跌多低，買蛋的成本都能控制在100 以下，如果蛋價跌到20 甚至還能用超低成本買到。

如果蛋價漲太高、漲到150，而你剛好不需要買蛋了，也可以在結(jié)算前把這個權利「賣給別人」，例如賣個40，這樣別人用90+40 就能買到蛋也樂意，你也可以賺到40-10=30 的價差。

當然，如果蛋價在100 以下，你當初其實根本不用買這個「90 看漲」，因為這會讓你多付出權利金10，但蛋價會漲會跌沒人知道，等于你是用少少的權利金當「保險」，去避免蛋價漲飛天的窘境。

期權原始用途：買入110 看跌（買入賣權）

如果買入看跌期權，意味著你認為蛋價未來會下跌，先買期權來避免蛋價跌到谷底。

此時通常不是早餐店老板會買這個賣權，而是賣蛋的蛋農(nóng)，借此確保自己能把蛋賣在100 以上。

同樣地，你還是要花一點錢才能買到這個「權利」，假設這個權利的價格是10（成為權利金）。

到了指定時間，蛋價有三種可能性：

• 超過110：你可以放棄用110 賣蛋的權利，假設蛋價是130，那么你可以直接把蛋用130 賣出，并放棄10 權利金，整體來說總收益是120、依舊比預期來得多。
• 介于110~100：你可以行使「用110 價格賣蛋的權利，扣除成本權利金10，總收益100 剛好符合預期。
• 低于100：跟「介于110~100」一樣，用總收益100 賣出蛋蛋。

也就是說，通過買入看跌期權，你能確保賣蛋的總收益有100 以上。

問題來了，身為投資人我們根本沒有要買賣蛋，只是要賺價差??！那具體來說該怎么通過期權賺到錢？

幣安期權獲利舉例

這邊富哥同樣以買蛋的標的為例，但換成投資人的角度來說明如何從期權中獲利。

買入90 看漲

身為投資人買入看漲期權時，代表你認為這個標的會漲，而且漲越多越賺錢。

例如用10 權利金買入90 看漲后，代表未來你可以用90 的價格來買入這個幣，則當未來價格：

• 漲超過100：行使用90 買入的權利，立刻賣掉后就能賺到中間的價差，例如價格是130，就能賺到130-90-10=30，等于用10 權利金就翻了三倍。
• 介于90~100：一樣行使90 買入的權利并賺到一咪咪價差，但因為前面有權利金的10 成本，因此整體會小虧一點。
• 低于90：放棄90 買入的權利，等于整體只損失權利金10。

買入幣安看漲期權舉例

也就是說，當你買入看漲期權時，只要價格超過權利金+買入期權價，多出的都是賺的，等于用風險有限的10 權利金，就有機會獲得無限獲利。

買入110 看跌

買入看跌期權時，代表你認為這個幣價未來會下跌，跌越多越賺。

例如用10 權利金買入110 看跌期權后，代表未來你可以用110 的價格賣出這個幣，則當未來價格：

• 超過110：放棄行使權利，等于只損失10 權利金。
• 介于110~100：行使110 賣出的權利，等于低買高賣小賺一筆，但計入10 權利金成本以后還是小虧。
• 低于100：同樣行使110 賣出的權利，用更低的價格買入后用110 賣出，扣除10 權利金后還是有賺。

買入幣安看跌期權舉例

通過前面的舉例，相信你大概知道如何通過幣安期權獲利了。

當然現(xiàn)在幣安期權除了「買」之外還可以「賣」，不過「賣」要顧及的面向比較多，而且不像「買」是風險有限、獲利無限，「賣」是風險無限、獲利有限，只有在價格波動較小時才有機會獲利。

比起用期權來當賣方，使用「雙幣投資」這類包裝后的產(chǎn)品來操作會更直覺一些，本質(zhì)上它也是當期權的賣方，但要思考的面向更簡單一些。

幣安期權使用教學

前期準備

首先，你要準備好幣安交易所帳戶，并且完成身份驗證。

• 完成幣安注冊和KYC：參考 幣安注冊/KYC教程
• 下載App：iOS看 幣安iOS下載教程，安卓看 幣安安卓App下載教程
• USDT資金準備：建議通過幣安的C2C交易用人民幣購買USDT，并選擇帶有“神盾保護”標識的高信譽商家進行交易。購買后，將USDT從“資金賬戶”劃轉(zhuǎn)至“現(xiàn)貨賬戶”才能用于交易。具體步驟參考 人民幣買USDT教程

幣安期權步驟一：進入期權界面并準備好資金

接著，從「合約」功能找到「期權」，第一次使用時要先開通。

開通期權帳戶后，可以先把USDT 從現(xiàn)貨帳戶轉(zhuǎn)過來，因為幣安各投資功能的資金都是分開的，以免投資人誤用到其他投資策略的資金。

幣安期權步驟一：進入期權介面

幣安期權步驟二：挑選適當標的

在幣安期權界面中，你會看到一大堆選項，別緊張，首先決定你要操作哪個幣種的價格，幣安目前提供BTC、ETH、BNB、SOL、XRP 等主流幣種的期權。

幣安期權步驟二：挑選對應標的

挑選后，選擇你要交易「哪個時間點」的幣價，可從當日到約9 個月中選擇，確切時間點都是下午4 點，并會以到期時間前0.5 小時的現(xiàn)貨價格指數(shù)平均計算價格。

接著選擇你預期幣價是「漲」還是「跌」，認為會漲就選「看漲期權」，反之則選「看跌期權」

舉例來說，你認為明天下午4 點某幣價格會大漲，就選「看漲期權」。

再來，選擇「你預期幣價會超過（看漲）或低于（看跌）哪個價格」，我會建議直接從下面「保本」的數(shù)字來挑。

幣安期權步驟二：標的挑選說明

例如如果你認為這個幣價格在今天下午4 點會超過61,737，就選60,000 這個標的。

為什么60,000 看漲期權的保本價格是61,737？

因為你的成本還包括權利金，也就是右邊綠色的1736，這個1736 也是目前買入此期權時，每買一張要準備的資金，具體價格會因為市場買賣這個期權而浮動。

幣安期權步驟三：下單支付權利金

選好標的后點進去，你會發(fā)現(xiàn)交易界面其實跟買賣幣或合約差不多，沒錯！其實期權就是把「權利金」當成標的在買賣。

從標的名稱也可了解你在預測哪個時間點的幣價、能以多少價格在未來買進或賣出這個幣，因為幣安期權標的格式如下：標的資產(chǎn)-YYMMDD- 行使價-期權類型，其中期權類型「看漲」是「C」、「看跌」是「P」

幣安期權步驟四：賣出權利或等待結(jié)算

持有對應期權后，你可以切換到「賣出」來提前賣掉，就像是平常買賣幣一樣，低價買、高價賣就能賺到中間的價差。

富哥補充：這邊先買入后的「賣出」跟一開始就「賣出期權」是不一樣的，這邊賣出只是把原本標的脫手，沒賣掉頂多損失權利金，一開始就賣出期權則是冒著獲利有限、風險無限在操作。

又或是你可以等期權結(jié)算時，根據(jù)結(jié)算日下午3:30~4:00 的現(xiàn)貨平均價格來決定是否可獲得收益。

要注意，結(jié)算前只要賣在更高價，就相當于你把權利賣掉并把權利金「賺回來了」，之后結(jié)算結(jié)果跟你沒有任何關系，反之若等到結(jié)算，權利金就再也拿不回來，若結(jié)算有獲利則可獲得對應收益。

幣安期權手續(xù)費

幣安期權手續(xù)費

幣安期權交易手續(xù)費率是0.024%，但這個費率不是用「你支付的金額」計算，而是以成交當下對應幣種的價格來算，上限則是你支付的總金額x10%。

幣安期權手續(xù)費

舉例來說，我用35 USDT 買入0.02 張看漲比特幣的期權，交易當下比特幣指數(shù)價格是63,962.8 USDT，則手續(xù)費是63,962.8 x0.02×0.024%=0.30703，檢視上限35×10%=3.5，沒超過所以手續(xù)費就是0.30703。

而若結(jié)算時有行使權利，會再被收0.015% 的行權費，計算方式跟交易手續(xù)費一樣，都是以幣種本身的價格來算，但上限則變成「行權價值」的10%。

例如持有買權，且結(jié)算價格是60,000、行使價格是55,000，則行權價值是60,000-55,000=5,000。

反之持有賣權，期權價值= 行使價格– 結(jié)算價格。

另外，若你有使用「賣出期權」功能（不是先買后賣的賣出），則若不幸被強平，幣安也會收取強平手續(xù)費0.19%。

幣安期權的優(yōu)缺點

幣安期權的優(yōu)勢

多元標的選擇

從當日到270 天后的期權都有，每個時間點也有多種的價位可挑選，等于你可以根據(jù)需求自由挑選，不會受制于有限的標的。

一個APP 搞定一切

不管是要交易加密貨幣、合約、期權甚至美股等，都可以用幣安APP 搞定，等于你可以用同一個APP 操作多種策略，包含套利、對沖等，并通過整體帳戶盈虧一次評估策略的有效性，而不需分別打開不同平臺、自行計算各自盈虧。

顯示保本價格可直覺式篩選

你不必自己把行權價格跟權利金做加減計算，只要看對應產(chǎn)品上的「保本」價格，就可以快速挑選適當?shù)钠跈鄻说摹?/p>

你唯二要思考的，是幣價會漲還是會跌，以及會在哪個價位之上或之下，比對這個價位跟保本價格后就能找到對應標的。

幣安期權的缺點

交易深度淺

期權在加密貨幣市場中并不流行，因此部分標的的交易深度非常淺，像上圖市場上買賣單只有個位數(shù)張，隨便一點資金就能把市場上的訂單全部吃掉。

而且你會發(fā)現(xiàn)他的價格是0，這不是指真的有人用0 買到，而是市場上根本沒有成交。

等于你要靠幣安低買高賣賺錢是比較困難的，大多得靠結(jié)算的價差來獲利，除非剛好賽到，你用低價掛單、然后有人不小心市價成交。

有隱藏成本

期權頁面顯示的「保本」價并沒有考量手續(xù)費成本，等于你還是要自己多抓一點價格空間，才是真正開始獲利的價位。

尤其期權的手續(xù)費是以「幣種價格」而非「權利金總額」來算，計算時要多繞點路才能精確抓好成本。

幣安期權應用技巧

了解幣安期權的運作方式與優(yōu)缺點后，接著來分享你可以如何善用幣安期權，幫助自己規(guī)避風險或從中獲利。

對沖交易風險

當你已經(jīng)持有某幣種或某幣合約，但擔心短期內(nèi)會因為特定事件的影響而導致虧損時，就可以靠幣安期權來對沖這個風險，相當于用權利金來買保險的概念。

舉例來說，如果你持有大量的某幣種，但擔心三個月內(nèi)幣價會下跌、但又不確定怎么辦？此時你可以買入這個幣的三個月看跌期權。

若幣價真的跌爛了，你的期權就會大賺、剛好能彌補持有幣種的損失，反之如果幣價嘎嘎漲，你也沒有太多損失，因為持有的幣種跟著獲利了，頂多損失期權的權利金而已。

抓準趨勢進行杠桿交易

當價格有劇烈波動時，就是期權杠桿起飛之時。

例如你用10 權利金買入100 看漲期權，那么若漲跌預測正確、幣價真的漲到110 以上，那么每漲10 你的獲利都是以倍數(shù)在算的。

例如幣價從100 漲到120，你用10 權利金就能賺到10 獲利，比起你直接買現(xiàn)貨只能賺2 塊錢多了4 倍！

甚至如果幣價漲到150，獲利更來到40，現(xiàn)貨卻只能賺到5 塊錢，兩者差了8 倍！

跨式勒式交易

除了交易單一期權外，你也可以通過同時買入相同幣種、到期日的「看漲」跟「看跌」期權，用兩份權利金來獲得「漲跌都能賺」的機會。

也就是不管是漲是跌，只要幣價波動夠大、大到超過某一區(qū)間，超出的部分都是賺的。

常見問題解答

幣安期權可以當賣方嗎？

可以，現(xiàn)在幣安期權除了當買方外，也可以開通賣空交易，但開通后就無法恢復成只當買方的界面。

如何從幣安期權中獲利？

你需要預測未來某時間點的幣價趨勢，若你認為未來價格會大幅上漲或下跌，可買入看漲或看跌期權，借此在風險有限的情況下嘗試獲得無限利潤，反之若認為價格會盤整，則可當賣方收取高額權利金。

到此這篇關于幣安期權怎么用?幣安交易所期權基本操作教學及3大應用技巧一次看的文章就介紹到這了,更多相關幣安期權使用教學內(nèi)容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關文章，希望大家以后多多支持腳本之家！

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