幣安合約平臺提供一類名為 TradFi 永續(xù)合約的產品，這類永續(xù)合約追蹤股票、大宗商品和外匯等傳統(tǒng)金融資產的價格。與僅在交易平臺開市時段內進行交易的傳統(tǒng)股票不同，TradFi 永續(xù)合約支持每周 7 天、每天 24 小時不間斷交易。

股票永續(xù)合約是 TradFi 永續(xù)合約的一個子類別，用于追蹤在傳統(tǒng)交易平臺（如納斯達克）上市的個股價格。

本文將介紹股票永續(xù)合約的運作方式、其主要特點，以及在開始交易前需考量的風險。

要點

• 幣安平臺上的股票永續(xù)合約（也稱為 TradFi 永續(xù)合約）讓您無需開設傳統(tǒng)經濟商賬戶，即可獲得對 MSTR、AMZN 和 COIN 等個股的杠桿化投資機會。
• 這些合約支持 7×24 小時全天候交易，以 USDT 結算，最高支持 10 倍杠桿。
• 資金費用每 8 小時結算一次，費率限制在 ±2.00% 之間，這有助于使合約價格錨定標的股票的價格。
• 由于股票永續(xù)合約支持杠桿，因此伴隨著重大風險，包括強制平倉、資金費用，以及在非交易時段可能出現(xiàn)的價格跳空。

什么是股票永續(xù)合約

股票永續(xù)合約是一種衍生品金融工具，用于追蹤某只股票的實時價格，而無需您實際持有該標的股票。其運作方式類似于加密貨幣永續(xù)合約：沒有到期日、以 USDT 結算，并采用資金費率機制，使合約價格盡可能貼近標的資產的現(xiàn)貨價格。

與加密貨幣永續(xù)合約的主要差異在于價格在股市休市期間的處理方式。傳統(tǒng)股市采用 24/5 運作模式（每周 5 天，每天 24 小時），涵蓋盤前交易、正常交易、盤后交易及隔夜交易時段。在周末和節(jié)假日，標的交易平臺會完全暫停交易。

為了在這樣不連續(xù)的市場環(huán)境下仍能支持 7×24 小時全天候交易，幣安采用了一套多模式定價系統(tǒng)。在正常交易時段，價格指數(shù)基于第三方數(shù)據(jù)供應商提供的數(shù)據(jù)計算。在延長時段或低流動性期間，系統(tǒng)會切換為指數(shù)加權移動平均線 (EWMA) 來平滑價格。在周末和節(jié)假日期間，價格指數(shù)會保持最后一個已知值不變，而標記價格則會根據(jù)觀察到的交易價格逐步調整，從而在一定程度上實現(xiàn)價格發(fā)現(xiàn)。

這種設計旨在防止市場開盤時出現(xiàn)劇烈的價格跳空，并降低在低流動性期間發(fā)生強制平倉的風險。

核心特點

與加密貨幣永續(xù)合約的主要區(qū)別

最大的區(qū)別在于股市休市期間的價格處理。傳統(tǒng)股市為24/5模式（每周5天，每天24小時含盤前、盤中、盤后），周末和節(jié)假日完全停盤。為了支持24/7全天候交易，幣安采用多模式定價系統(tǒng)：

• 正常交易時段：價格指數(shù)基于第三方數(shù)據(jù)供應商
• 延長/低流動性時段：切換為指數(shù)加權移動平均線平滑價格
• 周末/節(jié)假日：價格指數(shù)保持最后已知值，標記價格根據(jù)觀察交易逐步調整

這種設計旨在防止市場開盤時出現(xiàn)劇烈價格跳空。

幣安熱門U本位股票永續(xù)合約盤點

自2026年以來，幣安已上線了超過70個TradFi（傳統(tǒng)金融）永續(xù)合約，其中U本位股票永續(xù)合約已成為熱門的新興交易類別。幣安的股票類永續(xù)合約日均交易量已達1.49億美元，占據(jù)約35% 的市場份額

熱門合約代表

幣安的U本位股票永續(xù)合約覆蓋面廣，從大型科技股到熱門ETF均有涉及。以下為部分熱門品種：

• SPCXUSDT (SpaceX)：SpaceX于2026年6月上市后成為衍生品市場的焦點，其永續(xù)合約24小時交易量一度高達33.8億美元，成為僅次于BTC和ETH的第三大交易對。
• MRVLUSDT、MUUSDT (半導體)：半導體板塊在AI熱潮下備受關注，Marvell (MRVL) 和 Micron (MU) 是TradFi合約中最活躍的品種之一。
• WTI原油、XAUUSDT (黃金)：作為傳統(tǒng)避險資產和對沖工具，商品類合約交易量同樣巨大，常位列最活躍合約前列。
• LLYUSDT (禮來)、NVOUSDT (諾和諾德)：這兩家制藥巨頭因在減肥藥（GLP-1）領域的突破，已成為市場熱點。

市場表現(xiàn)概覽

• 市場地位：幣安在股票永續(xù)合約市場占據(jù)領先地位，市場份額達35.23%。截至2026年6月初，其TradFi永續(xù)合約總數(shù)已達69個，且多數(shù)合約的日交易量已超過100萬美元。
• 交易量數(shù)據(jù)：除了SpaceX的驚人表現(xiàn)，幣安上線的三款追蹤韓國股票的永續(xù)合約（SKHYNIXUSDT、SAMSUNGUSDT、HYUNDAIUSDT）在短時間內交易量也達到了約9億美元

幣安交易股票永續(xù)合約的完整流程

第1步：準備好賬戶和USDT

如果你是第一次用幣安，先把賬戶、KYC和USDT準備好，再考慮碰TradFi。

• 完成幣安注冊和KYC：參考 幣安注冊/KYC教程，注意：記得通過邀請碼JBZJ20注冊幣安可以享20%永久手續(xù)費返傭。
• 如果還沒有USDT：參考 人民幣買USDT教程
• 下載App：iOS看 幣安iOS下載教程，安卓看 幣安安卓App下載教程

第2步：劃轉USDT保證金

• 進入合約賬戶后，點擊 「劃轉」
• 從現(xiàn)貨賬戶將USDT劃轉到合約賬戶
• 這是交易的資金來源

第3步：進入TradFi合約頁面

擁有USDT后，打開幣安交易所APP（官方網(wǎng)址 官方下載），在底部導航欄找到「合約」選項并點擊。進入合約交易頁面后，你會看到交易對選擇區(qū)域，這里有個「TradFi」選項，點擊它就能看到所有可交易的美股合約了。

在TradFi板塊里，你能看到特斯拉、蘋果、谷歌等熱門美股的合約交易對。

第4步：設置杠桿與模式

在交易界面點擊杠桿倍數(shù)，選擇杠桿（建議新手從低杠桿開始）

選擇 「逐倉模式」 或 「全倉模式」：

• 逐倉：風險限制在該倉位保證金內，適合新手
• 全倉：保證金在所有倉位間共享

第5步：下單交易

• 做多（看漲）：點擊綠色「買入/開多」
• 做空（看跌）：點擊紅色「賣出/開空」

選擇訂單類型：

• 限價單：設定價格等待成交
• 市價單：按當前市場價格立即成交

第6步：管理持倉與平倉

在「持倉」區(qū)域查看實時盈虧和強平價格

點擊「平倉」按鈕或下達反向訂單來平倉

幣安股票永續(xù)合約的關鍵特點

資金費用結算頻率

幣安所有股票永續(xù)合約的資金費用均每 8 小時結算一次。資金費率是多頭與空頭持倉者之間定期支付的款項，有助于將合約價格錨定在標的股票價格附近。對于股票永續(xù)合約，資金費率中的利率成分為 0%，每個結算間隔的費率限制在 ±2.00% 之間。

需要特別注意的是，股票永續(xù)合約不適用以下標準規(guī)則：當上一期的資金費率結算達到上限或下限時，資金費率結算間隔會調整為每 1 小時一次。對于股票永續(xù)合約，無論資金費率如何，8 小時間隔保持固定不變。您可以在交易頁面將鼠標懸停在【資金費率】選項卡上，快速查看該合約的資金費率摘要。如需更完整的信息，可點擊【資金費率歷史記錄】鏈接。

杠桿

幣安合約平臺所有股票永續(xù)合約目前均支持最高 10 倍杠桿。這意味著您最多可使用抵押品價值的 10 倍來開倉。進入所選合約的交易頁面時，您可能會收到彈窗通知，提示之前選擇的杠桿無法使用（例如您此前選擇了 20 倍杠桿）。

幣安可能會根據(jù)市場風險狀況調整杠桿等級和保證金要求，因此建議您在交易前查看最新的規(guī)則。

高杠桿會同時放大收益與虧損。根據(jù)幣安的階梯保證金體系，隨著倉位名義價值增加，對應的倉位規(guī)模和可用杠桿可能會降低。

股票永續(xù)合約的優(yōu)缺點

優(yōu)勢

對于已經活躍于加密貨幣衍生品市場的交易者而言，股票永續(xù)合約可提供以下實際優(yōu)勢：

• 7×24 全天候交易：您可以隨時對影響價格的事件（如財報發(fā)布、宏觀經濟數(shù)據(jù)、地緣政治事件）做出反應，即使在傳統(tǒng)市場休市的周末也不例外。
• 無需賬戶間轉賬：已擁有幣安合約賬戶的交易者無需再另外開設經濟商賬戶，也無需將資金轉出平臺，即可參與股票價格相關的投資機會。
• 以 USDT 結算：所有合約均以 USDT 結算，讓您的盈虧在加密貨幣生態(tài)中以統(tǒng)一的記賬單位呈現(xiàn)。
• 聯(lián)合保證金模式：您可以使用 BTC 或其他支持資產作為抵押品，無需專門持有 USDT。
• 無到期日：與傳統(tǒng)期貨合約不同，永續(xù)合約無需在到期時對倉位進行展期，減少了操作復雜性。

需考量的風險

交易股票永續(xù)合約可能涉及風險。以下是一些需要重點考量的因素：

• 杠桿可能會放大虧損：杠桿既可以放大虧損，也可以放大收益。如果市場走勢與您的倉位相反，您的損失可能會超過初始保證金。當保證金余額低于維持保證金水平時，就會觸發(fā)強制平倉，屆時您的倉位將被自動平倉。
• 資金費用成本會持續(xù)累積：資金費用每 8 小時收取一次。長時間持有杠桿倉位意味著這些成本會不斷累積。在波動劇烈或趨勢明顯的市場中，資金費率可能觸及每個間隔 ±2.00% 的上下限，從而在多個結算周期內產生顯著的成本。
• 市場開盤時價格跳空：盡管幣安的定價機制旨在平滑不同交易時段之間的過渡，但重大價格事件（例如盤后財報發(fā)布、宏觀事件或公司行動）可能會在股票市場重新開盤時造成明顯的價格跳空。即使該合約在周末或隔夜期間交易相對平穩(wěn)，這些跳空也可能觸發(fā)強制平倉或影響未平倉倉位。
• 合約規(guī)范變更：幣安可能會根據(jù)市場風險狀況調整合約規(guī)范，包括資金費用結構、最小變動價位、最高杠桿、初始保證金及維持保證金要求。這些變更可能會影響現(xiàn)有倉位。執(zhí)行合約網(wǎng)格交易策略的用戶應密切關注最新公告，因為規(guī)則變更可能導致網(wǎng)格策略失效。
• 使用風險管理工具：建議使用止損單和倉位規(guī)模管理策略來控制您的風險敞口。切勿交易超出您可承受損失的金額，并注意：傳統(tǒng)股票金融工具的杠桿會帶來與加密貨幣永續(xù)合約不同的風險特征。

常見問題

什么是幣安股票永續(xù)合約？

股票永續(xù)合約是一種杠桿型衍生品，用于追蹤公司股票（如亞馬遜或 Coinbase）的價格，且沒有到期日。其運作方式類似于加密貨幣永續(xù)合約，但追蹤的是股票價格，并以 USDT 結算。

股市休市期間的價格如何確定？

當標的股票交易所休市時（例如周末或節(jié)假日），幣安會將價格指數(shù)鎖定在最后一個已知值，并根據(jù)觀察到的交易價格，通過平滑機制計算標記價格。這一做法旨在降低價格跳空風險并維持價格的連續(xù)性。

股票永續(xù)合約的資金費用多久收取一次？

幣安所有股票永續(xù)合約的資金費用均每 8 小時結算一次。每個結算間隔的資金費率限制在 ±2.00% 之間，利率成分為 0%。與其他永續(xù)合約不同的是，即使資金費率達到上下限，股票永續(xù)合約的 8 小時結算間隔也不會縮短為 1 小時。

最高可使用的杠桿是多少？

目前所有股票永續(xù)合約最高提供 10 倍杠桿。幣安可能會根據(jù)市場狀況隨時調整杠桿等級和保證金要求。在階梯保證金體系下，倉位名義價值越高，最高可用杠桿通常越低。

能否使用加密貨幣作為抵押品交易股票永續(xù)合約？

可以。所有股票永續(xù)合約均支持聯(lián)合保證金模式，您可以使用 BTC 等資產作為保證金進行交易。非 USDT 抵押品將適用相應的估值折扣。

結語

如果您希望投資于加密貨幣以外的資產，股票永續(xù)合約可以擴展您在幣安合約平臺上的交易標的。與交易所有其他衍生品一樣，請花些時間了解其運作機制和相關風險。

到此這篇關于什么是股票永續(xù)合約?必安交易所股票永續(xù)合約操作完整指南(2026)的文章就介紹到這了,更多相關幣安股票永續(xù)合約教學內容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關文章，希望大家以后多多支持腳本之家！

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