聊到比特幣，很多人會有一個煩惱：它像是存在保險柜里的金條，安全是安全，但想用它來賺點(diǎn)利息或者做點(diǎn)別的事，就發(fā)現(xiàn)動不了。你之前接觸的那些鏈上玩法，比如質(zhì)押、借貸，大部分都在以太坊或者Base鏈上，和比特幣的網(wǎng)絡(luò)是平行的。而 cbBTC 就是 Coinbase 為了解決這個問題，把比特幣“搬”到這些鏈上的橋梁。

你可以把它理解成一張專屬于你比特幣的“旅行支票”。Coinbase 這家大機(jī)構(gòu)幫你把真正的比特幣（BTC）安全地存進(jìn)金庫，然后在以太坊、Base 這些鏈上，發(fā)給你一張等值的“支票”（也就是cbBTC）。這樣，你就可以拿著這張“支票”在DeFi世界里自由消費(fèi)、投資了。想換回比特幣時，只要把“支票”還回去，金庫里的比特幣就能隨時取出來。

一、cbBTC 是什么？

cbBTC，全稱是Coinbase Wrapped BTC。它是一種由全球知名合規(guī)交易所 Coinbase 發(fā)行的封裝比特幣（Wrapped Bitcoin），核心價值在于讓比特幣走出自己的網(wǎng)絡(luò)，參與到更豐富的 DeFi 生態(tài)中。

cbBTC 是由美國知名交易所coinbase 在2024 年9 月推出、把比特幣「包裝」成可在以太坊、Base 鏈、Solana、Arbitrum 上運(yùn)行的加密貨幣，各鏈具體地址如下：

• Base：0xcbB7C0000aB88B473b1f5aFd9ef808440eed33Bf
• Ethereum：0xcbB7C0000aB88B473b1f5aFd9ef808440eed33Bf
• Arbitrum：0xcbB7C0000aB88B473b1f5aFd9ef808440eed33Bf
• Solana：cbbtcf3aa214zXHbiAZQwf4122FBYbraNdFqgw4iMij

換句話說，理論上cbBTC 的價格會跟比特幣1：1 等值，因?yàn)樗鼇碜员忍貛?，也能換回比特幣。

• 資產(chǎn)本質(zhì)：cbBTC是一種在以太坊、Base等區(qū)塊鏈上流通的ERC-20代幣，這賦予了它與這些鏈上所有應(yīng)用、錢包兼容的“通行證”屬性。
• 價值錨定：它的價值與比特幣嚴(yán)格 1:1 錨定。每發(fā)行 1 個 cbBTC，Coinbase 的金庫里就有1個真實(shí)的比特幣作為儲備。這意味著它的價格會隨著真實(shí)比特幣的價格同步漲跌。
• 資產(chǎn)支持：支撐 cbBTC 的比特幣并非普通托管，它們被存放在 Coinbase 專用的冷錢包中，并由美國紐約州金融服務(wù)部（NYDFS）這類權(quán)威機(jī)構(gòu)進(jìn)行定期審計，提供了更高的資產(chǎn)安全性和機(jī)構(gòu)級信任。

講直白一點(diǎn)，cbBTC 就像游樂場上的代幣，只有把真鈔換成游戲代幣后，才能夠游玩各式游樂設(shè)施，唯一差異在你還可以把cbBTC 換回比特幣而已。

因此，可以把 cbBTC 理解為一種比特幣的“通用兌換券”，你可以在以太坊、Base 等鏈上使用它，價值卻始終與比特幣緊密綁定。

不過，值得注意的是cbBTC 主要在鏈上流通而非交易所內(nèi)，因此你不能在coinbase 內(nèi)進(jìn)行交易，而是當(dāng)你把比特幣從coinbase 轉(zhuǎn)出到熱錢包的base 鏈等地址時，才會自動變成cbBTC。

二、cbBTC 有什么用？

它最大的作用，就是把你手里“沉睡”的比特幣，帶入廣闊的 DeFi（去中心化金融）世界，讓它從“沉睡的黃金”轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;活躍的資產(chǎn)”。你至少可以用它做以下幾件事：

目前，cbBTC 已被 Aave、Compound、Uniswap、Curve 等眾多主流 DeFi 協(xié)議廣泛支持，其使用場景正不斷拓寬。

三、如何獲取 cbBTC？

主要有兩種方式，你可以根據(jù)自身情況選擇：

方法一：通過 Coinbase 交易所鑄造

這是最直接的方式，適合希望深度參與 DeFi 的用戶。

• 在 Coinbase 賬戶中持有比特幣（BTC）。
• 在提現(xiàn)時，選擇提現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)為以太坊 (Ethereum) 主網(wǎng)或 Base 網(wǎng)絡(luò)。
• Coinbase 會自動將你提現(xiàn)的比特幣“封裝”成等量的 cbBTC 發(fā)送到你的 Web3 錢包。

一句話總結(jié)：在 Coinbase 提現(xiàn) BTC 時，選擇以太坊或 Base 網(wǎng)絡(luò)，到賬的就是 cbBTC。

方法二：在去中心化交易所（DEX）直接兌換

如果你已經(jīng)熟悉鏈上操作，這是最快捷的方式。

• 準(zhǔn)備好你錢包里可用于支付的資產(chǎn)，比如 ETH、USDC 或 SOL 等。
• 打開OKX、Uniswap 等支持 cbBTC 的 DEX 平臺。
• 在兌換頁面選擇你用于支付的資產(chǎn)（如 USDC）和目標(biāo)資產(chǎn) cbBTC。
• 輸入數(shù)量并完成兌換。

四、cbBTC vs WBTC：兩大封裝比特幣的對比

WBTC是目前市場上規(guī)模最大的封裝比特幣，兩者很容易混淆。它們的核心區(qū)別在于“托管方”和“透明度”。

五、cbBTC 儲備資產(chǎn)現(xiàn)況

既然cbBTC 是額外發(fā)行出來的，肯定要確認(rèn)coinbase 是否有好好保管對應(yīng)的BTC，這個保管的動作稱作「儲備證明」。

舉例來說，若市面上有10,000 顆cbBTC 正在流通，coinbase 就要提供自己有好好保管10,000 顆BTC 的證據(jù)，少一顆都不行。

否則萬一這10,000 顆cbBTC 同時向coinbase 申請變回BTC，事情就大條了。

而根據(jù)coinbase 官網(wǎng)，目前總共發(fā)行了86,791.86 顆cbBTC，而總儲備金是86,802.64 BTC，儲備資金的確大于發(fā)行量，且儲備地址都可查詢，因此現(xiàn)階段是可以稍微安心的。

當(dāng)然，現(xiàn)在安全不代表未來一定安全，如果你想即時查看cbBTC 的儲備狀態(tài)，可至官網(wǎng)確認(rèn)。

六、風(fēng)險與注意事項(xiàng)

在享受 DeFi 高收益的同時，一些潛在風(fēng)險也需要你提前了解：

• 托管人風(fēng)險：這是最核心的風(fēng)險。cbBTC 的安全完全依賴于 Coinbase 的托管能力。如果 Coinbase 遭受黑客攻擊、面臨資產(chǎn)凍結(jié)或管理不善，支持 cbBTC 的比特幣就可能面臨風(fēng)險，進(jìn)而導(dǎo)致 cbBTC 的價值與比特幣脫鉤。
• 智能合約風(fēng)險：當(dāng)你使用 cbBTC 參與借貸、流動性挖礦時，資金是存放在第三方 DeFi 協(xié)議的智能合約中。這些合約可能存在未被發(fā)現(xiàn)的漏洞，一旦被黑客利用，你的資產(chǎn)就可能被盜。
• 流動性風(fēng)險：在 Aave 或 Uniswap 等平臺上，如果 cbBTC 的交易量不足，進(jìn)行大額交易時可能會遇到較大滑點(diǎn)，導(dǎo)致成交價不理想。
• 監(jiān)管與法律風(fēng)險：雖然 Coinbase 合規(guī)性強(qiáng)，但作為中心化機(jī)構(gòu)，其行為受制于美國法律。監(jiān)管政策的變化可能對 cbBTC 的鑄造、贖回或使用產(chǎn)生重大影響。
• DeFi 固有風(fēng)險：任何 DeFi 參與行為都伴隨“無常損失”和協(xié)議清算風(fēng)險。例如，在借貸市場里，若比特幣價格意外急跌，你的抵押品就存在被清算的風(fēng)險。

七、cbBTC 常見問題解答

cbBTC 可以在交易所內(nèi)交易嗎？

通常不行，交易所內(nèi)大多只能交易比特幣，部分加密貨幣交易所則會特別劃分出DEX 功能，方便投資人在交易所介面內(nèi)，以鏈上交易的方式交易cbBTC。

cbBTC 可以換回比特幣嗎？

可以，當(dāng)你把cbBTC 從錢包轉(zhuǎn)回coinbase 交易所時，就能變回比特幣，但要注意只有美國等指定地區(qū)的用戶才能這樣做，其他用戶可以先把cbBTC 賣掉換成其他幣后，再買入比特幣。

總結(jié)

總的來說，cbBTC 是一個連接比特幣與 DeFi 世界的橋梁。它通過 Coinbase 的合規(guī)背書和安全的托管機(jī)制，讓比特幣持有者能將自己的資產(chǎn)安全地引入到以太坊、Base 等生態(tài)中，通過借貸、提供流動性等方式獲取被動收益。它并非比特幣的替代品，而是一個能讓比特幣發(fā)揮更大效用的金融工具。

但同時，參與 DeFi 本身也存在智能合約漏洞、流動性等風(fēng)險，cbBTC 自身也存在對 Coinbase 的托管依賴性。在進(jìn)入之前，請務(wù)必對風(fēng)險有清晰的認(rèn)知，對每一個參與的協(xié)議做好充分研究，并始終控制好資產(chǎn)倉位。

如果你決定嘗試，可以從小額開始，在 Coinbase 交易所直接提現(xiàn)比特幣到你的 Web3 錢包，拿到 cbBTC 后在熟悉的借貸協(xié)議上進(jìn)行首次體驗(yàn)。建議只用少量閑置資產(chǎn)，避免影響正常生活。

以上就是cbBTC是什么？有什么用途？一文搞懂coinbase wrapped BTC的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于cbBTC新手指南的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！

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